жаңылыктар

5G инвестициясы операторлорго, негизги жабдууларды камсыздоочуларга, оптикалык байланышка жана RCSге жана инвестициялык мүмкүнчүлүктөрдүн башка сегменттерине басым жасоо менен, операторго багытталган инвестициядан керектөөчүгө багытталган инвестицияга өттү.21-жылы 5G курулушунун жалпы көлөмү 1 миллиондон 1,1 миллион станцияга чейин болот жана үч негизги оператордун + радио жана телекөрсөтүүнүн жалпы жылдык капиталдык чыгымдары 400 миллиард юаньдын тегерегинде болушу күтүлүүдө.Үч негизги оператор муундар аралык алмашуунун кысым мезгилинен чыгып, баалоо көз карашынан алганда глобалдык депрессияга кабылышы күтүлүүдө.Негизги жабдууларды жеткирүүчү дагы эле учурда 5G үчүн артыкчылыктуу инвестициялык максат болуп саналат.Оптикалык байланыш рыногунун үзгүлтүксүз жогорку экономикасынын алкагында санариптик оптикалык модулга жана оптикалык чип лидерине көңүл буруу сунушталат.5G тиркемелери жана серверлери дагы эле өнүгүү мезгилинде.Биз RCS экологиялык кызмат көрсөтүүчүлөрүнүн инвестициялык мүмкүнчүлүктөрүнө көңүл бурабыз, 5G билдирүүлөрүн толук коммерциялаштыруу.

21 Кытайдын булуттагы эсептөө рыногу дагы эле чоң жыл, булут инфраструктурасы жана SaaS инвестициялык мүмкүнчүлүктөрү жөнүндө оптимисттик маанайда.

1) IaaS: Ири булут сатуучулар капиталдык чыгымдарды көбөйтүүнү улантууда, 2020-жылдын III чейрегинде FAMGA 29% жана BAT 47%. Дифференциациялоонун артыкчылыктары бар IaaS сатуучуларына жана өсүү сатуучуларына көңүл буруу сунушталат.

3) Сервер: 2020-жылы H2 кыска мөөнөттүү инвентаризациялоодон кийин, 2021-жылы 1-чейрек Индиянын жайын ачат жана жыл бою гүлдөп-өнүгүүнүн жогорку деңгээлин сактайт деп күтүлүүдө.

4) SaaS: Кытайдын ишкана деңгээлиндеги SaaS өндүрүүчүлөрү өтө маанилүү өткөөл мезгилде турушат.Алдыңкы өндүрүүчүлөр ыңгайлаштырылган иштеп чыгуу аркылуу эң мыкты кардарларды бузуп, орто кардарларга кеңейип, кирешени жана бааны жакшыртуу үчүн TAMды ачышат.

Стандарттык унификациянын, технологиялык интеграциянын жана гиганттын бюрого киришинин үч эселенген резонансында, нерселердин Интернети өнөр жай концепциясына табияттан жана саясат багытынан жакындайт.Кийинки беш жыл нерселердин интернети үчүн байланышты кеңейтүү үчүн беш жыл болот.Биринчилерден болуп сенсор, чип, модуль, MCU, терминал жана башка аппараттык өндүрүүчүлөр пайда көрүшөт, платформа жана тейлөө наркын сатып алуу цикли кечеңдетилген.Колдонмо деңгээлинде унаа туташкан тармакка, акылдуу үйгө, спутниктик Интернетке жана башка приоритеттүү конууга көңүл буруңуз, өнөр жай ноу-хау, туташуунун масштабы жана оюнчулардын маалымат чалгындоо артыкчылыктары эң чоң жеңүүчү болуп калат.

Биз Кытайдын кошумча унаа рыногунун жалпы көлөмү 2020-жылы 200 миллиард юандан 2030-жылы 1,8 триллион юанга чейин өсөт деп болжолдоп жатабыз жана 25% га өсөт.Биз глобалдык кеңейүүнүн, локализацияны алмаштыруунун жана жаңы схемаларды аралаштыруунун үч өлчөмүнөн, атаандаштык тоскоолдуктардын тармагындагы лидерди түзгөн чоң өсүүчү мейкиндикке жана велосипеддин жогорку наркына ээ болгон бөлүнгөн схемага көңүл бурууну сунуштайбыз.

5G рыногу жабдуулар өнөр жай чынжырынан өнүгүп келе жаткан МКТ индустриясына өтүп жатат.2020-жылы байланыш тармагына инвестиция салуу кыйынчылыктарга толгон.Байланыш (Shen wan) индекси 8,33% га төмөндөдү, бул бүткүл табличканын алдыңкы сабында төмөндөө.Бир жагынан алганда, Кытай менен Америка Кошмо Штаттарынын ортосундагы соода сүрүлмөлүү күчөгөн жана huawei эмбаргону жогорулатуу табак боюнча белгилүү бир басымды түздү;Башка жагынан алганда, 5G коммерциялаштыруу менен, рынок акыркы эки жыл ичинде пайда болгон кээ бир жогорку күтүүлөрдү кайра карап чыкты.

Аскердик атайын байланыш, антенналык радио жыштык, нерселердин интернети 20% дан ашык өстү;Оптикалык модулдар жана компоненттер, спутниктик байланыш жана навигация, булуттагы эсептөөлөр 40% дан ашык өстү;Булуттагы видео 100% дан да жогорулап, жыл ичинде 171% га өстү.

3G мезгилинде Shenwan Communication мекемелеринин үлүштөрүнүн катышы 4%-5%, ал эми 4G мезгилинде Shenwan Communication мекемелеринин үлүшү 3-4% арасында, ал эми 3-чейректин акыркы маалыматтары үлүшү бар экенин көрсөтүп турат. ratio of Shenwan Communication institutions is only 2.12%.

Биз пластинка рыногунун дифференциациясы да, байланыш пластинкасындагы мекемелердин позицияларынын тынымсыз кыскарышы да тышкы интеграциянын объективдүү тенденциясын, ички дифференциациясын жана байланыш тармагынын нарк чынжырчасын өткөрүп берет деп эсептейбиз.Бир жагынан алганда, МКТ жана салттуу тармактар ​​тынымсыз интеграцияланууда, ал эми МКТ бардык тармактардын инфраструктурасы болуп, бардык тармактарды жана ишканаларды санариптештирүү процессин тездетүүдө.

Башка жагынан алганда, байланыш тармагы эки бөлүккө, "эски" жана "жаңы", атап айтканда, салттуу байланыш жабдуулары өнөр чынжыр жана нерселердин Интернет жана булут эсептөө сыяктуу жаңы экономикалык бөлүктөргө бөлүнө баштады.Салттуу байланыш жабдууларын өндүрүү өнөр жайы күчтүү циклдик мүнөзгө ээ, анын эксплуатациялык көрсөткүчтөрүнө негизинен операторлордун капиталдык чыгымдары таасир этет.

Ошол эле учурда байланыш тармагында акырындык менен дифференцияланган нерселердин интернети жана булуттагы эсептөөлөр өздөрүнүн жашоо циклинин тез өсүү баскычында турат жана операторлордун капиталдык чыгымдарынын циклдик өзгөрүшүнө өтө аз таасир этет.Негизги себеби, бул суб-өнөр жайлардагы өнүмдөр жана технологиялар байланыш тармагынан башка тармактарга тарай баштайт жана ошону менен жаңы рынок мейкиндигин ачат.

Узак убакыттын өлчөмүнөн, 4G циклин карап чыгуу, өнөр жай чынжырынын орто жана төмөнкү агымы өз кезегинде пайда алып келет, ал эми 5G цикли акырындык менен жабдууларды жеткирүүчү өнөр жай чынжырынан жаңы муундагы МКТ индустриясына өтөт.4G инвестициялык циклинин айкын тартиби бар, Guomai Technology сыяктуу тармакты пландоочу өндүрүүчүлөр, Вухан Фангу сыяктуу антенна RF өндүрүүчүлөрү, андан кийин ZTE, Fiberhome коммуникациялары жана башка негизги жабдуу провайдерлери, андан кийин төмөнкү булуттагы эсептөө, Интернет. of things and other applications outbreak.5G доорунда өнөр жай чынжырынын нарк бөлүштүрүүсү жабдууларды жеткирүүчүлөрдүн өнөр жай чынжырынан жаңы муундагы МКТ тармагына которулган.IDC лидери Baoxin Software жана Интернет модулунун лидери Yuyuan Communication чоң өсүштү байкашкан.

Ошол эле учурда, 2020-жылы пандемиянын жана геосаясаттын таасиринен улам глобалдык МКТ менен камсыздоо чынжырынын реструктуризациясынын ылдамдашы байкалат.Өлкөлөр жана аймактар ​​эпидемияны обочолонтууга жана үзгүлтүккө учуратууга жооп берип жаткандыктан, мурда узак убакыт бою туруктуу болгон МКТ өнөр жай чынжырчасы ыңгайлашууга аргасыз болду.5G тармагын өнүктүрүү геосаясат менен алектенет жана АКШ өкмөтү жетектеген “de-C” жана кытайлык компаниялар жетектеген “de-A” эки тенденциясы жанаша баратат.

Алдыга көз чаптырып, тармакты интеграциялоо жана дифференциациялоо жана жеткирүү чынжырын реконструкциялоо улантылат, келечектеги байланыш плитасы дагы структуралык рынок болуп калат.Белгилүү бир тармактык тенденцияларды кабыл алуу жана чоң компаниялар менен өсүү - тышкы макро белгисиздиктер менен күрөшүүнүн эң жакшы жолу.АКШдагы шайлоонун келиши менен 5G рыногуна жана байланыш секторуна геосаясат сыяктуу макро факторлордун маргиналдуу таасири алсыраган, ал эми мезо индустрия тенденциясы жана микрокомпанияларды башкаруу келечектин ишмердүүлүгүн аныктоочу басымдуу күчкө айланды.2021-жылы байланыш секторунун инвестициялык ойлору жогорудан ылдыйга карай жылат.5G, булуттагы эсептөөлөр жана нерселердин интернетине көңүл буруп, биз ар бир сегментте төмөн баа жана жогорку өсүш менен алдыңкы МКТ компаниялардын инвестициялык мүмкүнчүлүктөрүнө оптимисттик көз караштабыз.

2. 5G инвестициясынын оператордук инвестициядан керектөө керектөөсүнө өтүү, операторлорго, негизги жабдууларды сатуучуларга, оптикалык байланышка жана сегменттердеги RCS инвестициялык мүмкүнчүлүктөрүнө басым жасоо
Биз 5G-тематикалык инвестициялардын үч толкунда өнүгүп жатканын көрүп жатабыз.Ишкананын жана өнөр жай инвестициясынын үчүнчү толкуну Интернет, өндүрүш, энергетика, энергетика жана башка тармактар ​​сыяктуу чоң бөлүкчөлөр тармагына көңүл бурат, санариптик прогресс жана алдыңкы ишканаларды инвестициялоо тенденциясы.

Оператордун инвестициясына негизделген жабдууларды жеткирүү чынжырынын рыногунун биринчи толкуну күтүүлөрдөн аткарууну текшерүү баскычына өттү, ал эми керектөөчүлөрдүн керектөөсүнө негизделген тиркемелер жана кызматтар рыногунун экинчи толкуну көбөйө баштады.

Жыл сайын 5G курулушу 1 миллиондон 1,1 миллионго чейин станцияны түзөрү күтүлүүдө, бул дүйнөлүк жалпы станциянын 70% түзөт.Алардын ичинен үч ири оператор 700 миңге жакын станцияны, ал эми радио жана телекөрсөтүү станциялары 300-400 миңге жакын станцияны курары күтүлүүдө.21 жылдын ичинде үч ири оператордун капиталдык чыгымдары 20 жылдын негизинде орточо өсүштү сактап калат деп күтүлүүдө, өсүү темпи болжол менен 10%, плюс 30 миллиард радио жана телекөрсөтүүнүн жаңы инвестициясы, жалпы жылдык капитал. expenditure will be around 400 billion.

2021-жылга карай, биз операторлордун, негизги жабдуулардын, оптикалык байланыштын жана башка сегменттердин жыл бою иштешине салыштырмалуу оптимисттик көз караштабыз.Ошол эле учурда, биз 5Gнин биринчи масштабдуу коммерциялык сценарийи болгон RCSдин инвестициялык мүмкүнчүлүктөрүнө көңүл бурууну сунуштайбыз.

2.1 21 жыл ичинде оператордук сектордогу жалпы инвестициялык мүмкүнчүлүктөргө көңүл буруу

2G-3G жана 3G-4G муундар аралык коммутация мезгилине токтолуп, операторлор түйүндү модернизациялоо үчүн капиталдык чыгымдарды көбөйтүүсү керек.Ошол эле учурда, жаңы кызматтардын өсүшү белгилүү бир мезгилди өстүрүү жана 1-2 жыл эксплуатациялоо мөөнөтүн талап кылат.4G циклине салыштырмалуу, 5G инвестициясы салыштырмалуу жөнөкөй болот жана үч негизги оператордун капиталдык чыгымдары 21 жылда 3 жана 4G мезгилинин тез өсүшүн көрбөйт.Capex/Revenue боюнча, чокусу 3G үчүн 41% жана 4G үчүн 34% түзөт жана биз капиталдык чыгашалардын басымы салыштырмалуу басаңдап, 21 үчүн 27% тегерегинде болот деп күтөбүз.

Үч негизги оператордун ARPU баалуулуктары турукташып, калыбына келе баштады.Азыркы учурда, 5G уюлдук телефондун кирүү ылдамдыгы 70% дан ашты, 5G пакетин илгерилетүү 4Gден да тезирээк, кыска мөөнөттө 5G 2C бизнеси жок болсо дагы, ARPU наркынын төмөндөөсү артка кайтарылды.

Баалоо жагынан Кытайдын үч ири операторунун H-үлүштөрү глобалдык депрессияда.PE, PB жана EV/EBITDA жагынан үч негизги оператордун H-үлүштөрү башка ири глобалдык операторлорго салыштырмалуу эң төмөнкү деңгээлде.Биз NYSE тарабынан үч ири оператордун адРлерин тизмеден чыгаруу боюнча акыркы чечими алардын иштерине жана орто мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү акциялардын баасынын көрсөткүчтөрүнө өтө чектелген таасирин тийгизет деп ишенебиз.Азыркы учурда, үч негизги операторлор, айрыкча H акцияларынын баалары кыйла төмөн бааланган, инвесторлорго жигердүү жайгаштыруу сунушталат.

Huawei компаниясынын эмбаргосу алынып салынабы же жокпу, ZTEнин дүйнөлүк рыноктогу үлүшү өзгөрбөйт.Huawei операторунун бизнеси үзгүлтүккө учуроо коркунучун жаратпайт, дүйнөлүк зымсыз байланыш рыногу 20 жылдан кийин 40 пайыздан ашат деп күтүлүүдө.

Huawei компаниясынын чет өлкөлөрдөгү жоголгон үлүшүн негизинен Ericsson түзөт, анын базар үлүшү жакынкы үч жылда 27 пайыздын тегерегинде турукташтырылат жана Nokia.Кытайдагы начар иштегендиктен Nokiaнын рыноктук үлүшү кайра 15 пайызга чейин төмөндөшү күтүлүүдө.

4G дооруна токтолуп, биз 5G курулушунун баштапкы этабында Samsungтун дүйнөлүк зымсыз рыногундагы үлүшүнүн секирүүсү туруктуу эмес деп күтөбүз.2020-жылдан кийин дүйнөлүк рынокто анын үстөмдүк кылуучу үлүшү (Түштүк Корея, Түндүк Америка, ж.б.) акырындык менен кыскаргандыктан, рыноктун үлүшү тез арада 5% га чейин төмөндөйт.Zte келерки үч жыл ичинде рыноктун үлүшүнүн эң белгилүү өсүшү менен жабдуулардын негизги сатуучусу болот деп күтүлүүдө.Кытайдын жалпы 5G базалык станциясынын курулушу азыр дүйнөлүк 5G рыногунун 70 пайызын түзөт.

Ошол эле учурда, биз 21 жылдын ичинде чет элдик 5G рыногу акырындык менен кеңейгенден кийин компания өз үлүшүн кеңейтет деп оптимисттик маанайдабыз жана кийинки үч жылда компаниянын дүйнөлүк рыноктун үлүшү жыл сайын 3-4PP ге көбөйөт деп күтүлүүдө ( 21-23).Bullish компаниясы эң чоң бенефициарды тең салмактап, дүйнөлүк жабдуулар бизнесинин 5G доору болуп калат, инвесторлорго жигердүү көңүл буруу сунушталат.

2.3 Оптикалык байланыш рыногу өнүгүп келе жатат.Санариптик байланыш оптикалык модулуна жана оптикалык чип лидерине көңүл буруу сунушталат

5G+ маалымат борборуна суроо-талаптын резонансынын астында, биз оптикалык байланыш рыногу келечекте жогорку бумды сактап калат деп ишенебиз жана дүйнөлүк оптикалык модулдар рыногу 21-22 жылда 15% дан ашык татаал өсүш темпи менен өсөт деп күтүлүүдө. .

Телекоммуникациялык рыногунда оптикалык модулдардын өсүшү салыштырмалуу жөнөкөй болот жана негизги өсүш дагы эле маалымат борборунун рыногунан келет.100G жолу боюнча, ташуу 21-22 жыл үзгүлтүксүз эки эсеге көбөйүшү күтүлүүдө.Чжунжи Солечуанг жана Xinyisheng сыяктуу биринчи кезекте артыкчылыкка ээ болгон алдыңкы компанияларга басым жасоо сунушталат.

Ошол эле учурда, жогорку оптикалык чип тармагында, учурдагы оптикалык байланыш чип рыногу болжол менен $ 3,85 миллиардды түзөт жана 2025-жылга чейин 8,85 миллиард долларга чейин өсөт, 5 жылдык татаал өсүү темпи 18%.In the context of market scale expansion and domestic replacement acceleration, the domestic optical chip leader is expected to run out, it is suggested to pay attention to Xi 'an Yuanjie (not listed), Wuhan Sensitive core (not listed), Shijia Photon, жана башкалар

2.4 5G тиркемелери жана серверлери дагы эле инкубациялык мезгилде жана биз 5G билдирүүлөрүн коммерциялык өнүктүрүүгө көңүл бурабыз

5G негизиндеги тиркемелер жана кызматтар өнүп чыга баштайт, ал эми 5G билдирүүлөрү конууга биринчи 5G масштабдуу колдонмо болот.5G жаңылыктары – бул 4Gден 5Gге өтүүнүн так камсыздоосу.Өнөр жайдын лидери катары операторлор бизнесинин ийгилигине көмөктөшүү мүмкүнчүлүгүнө ээ.Келечекте операторлор үч кадам менен экосистемага жана кызматка туташат жана жакын көрүү 40 миллиарддан 100 миллиардга чейинки масштабдагы салттуу SMS базар мейкиндигин илгерилетүү күтүлүүдө;Келечекте булут, чоң маалыматтар жана AI сыяктуу жаңы МКТ технологиялары интеграцияланат.Операторлордун 5G билдирүү кызматтары билдирүү платформасын трансформациялоону ишке ашырат, ал эми рынок мейкиндиги 300 миллиард юаньга жетет.5G жаңылыктары 21 жыл күтүлөт 1 чейрек толугу менен коммерциялык болушу мүмкүн, RCS экологиялык кызмат көрсөтүүчү инвестициялык мүмкүнчүлүктөрүнүн сунушуна көңүл бурат.

3. Булуттагы эсептөө — 2021-жыл дагы эле IDC жана сервердин гүлдөшүнө оптимисттик көз караштагы булуттагы эсептөөлөрдүн жылы.

3.1 Кытайдын булут компутинг узак мөөнөттүү тез өнүгүү мезгилинде турат

Америка Кошмо Штаттары менен салыштырганда, Кытай IT инфраструктурасы, өнөр жай саясаты, экономикалык чөйрө жана өнөр-изилдөө атмосферасындагы айырмачылыктардан улам АКШдан беш жылдан ашык артта калды.Бирок, Кытайда тиешелүү өнөр жай чөйрөсү бар жана тез өнүгүү мезгилинде:

1) IT инфраструктурасы барган сайын кемчиликсиз болуп баратат.2014-жылы Кытайда Интернетке кең тилкелүү кирүү портторунун саны 405 миллионго жетти, H1 2020-жылы 931 миллионго жетти, оптикалык була жетүү үлүшү 2014-жылы 40,4% дан 92,1% га чейин өстү;

2) Акыркы он жылда Кытайдын макроэкономикалык өсүүсү туруктуу болду, ИДПнын өсүшү 5%-10% деңгээлинде туруктуу болду.1-чейрек быйыл кыска мөөнөттө эпидемияга дуушар болгонуна карабастан, ал тез калыбына келип, күчтүү туруктуулукту көрсөтүп, Интернет жана булуттагы эсептөө өнөр жайы үчүн экономикалык пайдубал түзө алды;

2015-жылы Кытай өнөр жайды модернизациялоону тездетүү үчүн булуттагы эсептөө инновацияларын жана өнүгүүсүн илгерилетүү жана маалымат индустриясынын жаңы формаларын колдоо боюнча Мамлекеттик кеңештин Корутундусун чыгарды;

4) Али, Huawei жана башка ишканалар Америка Кошмо Штаттарындагы өнөр жайдын, университеттин жана изилдөөлөрдүн жетилген интеграцияланган тутумунан үйрөнүшөт (Али жана университеттер үйдө жана чет өлкөдө лаборатория түзүү үчүн, Huawei жакынкы беш жылда жамааттарды бириктирет деп жарыялады. жана университеттер 5 миллион иштеп чыгуучуларды өстүрүү жана экологиялык курулушка 1,5 миллиард АКШ долларын инвестициялоо), өз ара көмөктөшүүчү экосистеманы куруу.

Мобилдик интернетти тереңдетүү, нерселердин интернетинин масштабдуу кайталанышы жана ишканалардын санариптик трансформациясын тездетүү Кытайда булуттагы эсептөөлөрдүн бумуна түрткү берет.2020-жылдын октябрына карата Кытайда 5G колдонуучуларынын жалпы саны 200 миллиондон ашты, февраль айынан бери ай сайын өсүү темпи 29 пайызга чейин жетти.5G уюлдук телефондорун жөнөтүү көбөйүүнү улантууда, октябрда 16,76 миллион даана жөнөтүлгөн, кирүү деңгээли 64% га жетти, ал эми октябрдын аягында Huawei жана Apple бир эле учурда жаңы моделдерин ишке киргизишти, 5G уюлдук телефондорун жөнөтүү жана жайылуу ылдамдыгы болжолдонууда. андан ары жакшыртуу.

Быйыл эпидемия мобилдик интернеттин тереңдешин тездетти, керектөөчүлөрдүн суроо-талабы туу чокусунан алыс.Март айында мобилдик интернетке кирүү көлөмү 25,6 млрд ГБ болгон.Кийинчерээк төмөндөө болгонуна карабастан, жалпы тез өсүү тенденциясы өзгөрүүсүз калган.Онлайн-офис, көңүл ачуу коомчулук тарабынан кеңири кабыл алынып, акыркы колдонуучунун билим берүү чыгымдарын үнөмдөйт деп ишенебиз.Учурдагы керектөөчү трафикти колдонуу видео, соода жана жашоо образы кызматтарына багытталган, бирок биз башка өлтүргүч колдонмолор (VR/AR оюндары ж.б.) жарылмайынча, трафикти колдонуунун көпчүлүгү HD видео сыяктуу аймактарда кала берет деп ишенебиз.

Чоң өткөрүү жөндөмдүүлүгү, аз күтүү мөөнөтү жана кеңири туташуу мүмкүнчүлүгү бар 5G тармагы өнөр жай жана өндүрүш тармактарында роль ойной баштады, бул Интернеттин репликациясын кеңейтүүгө түрттү.2020-жылы Кытайда Интернетке туташуулардын саны 7 миллиарддан ашат деп болжолдонууда, бул келечекте маалымат трафигинин жарылуусуна алып келет жана булуттагы эсептөө индустриясынын өнүгүшүнө өбөлгө түзөт.

Ишкананын санариптик трансформациясы булуттагы эсептөөлөргө суроо-талаптын өсүшүнүн эң чоң драйвери бойдон калууда. Америка Кошмо Штаттары сыяктуу өнүккөн өлкөлөр менен салыштырганда, кытай компанияларында булуттарга кирүү ылдамдыгы төмөн, бул 2018-жылы АКШдагы 80 пайызга салыштырмалуу 38 пайызды гана түзгөн.Өкмөттөр жана ишканалар булут аркылуу чыгымдарды азайтып, натыйжалуулукту жогорулаткан сайын, өкмөттөр менен ишканалардан жаңы санариптик талаптар пайда болууда.

Жогорудагы факторлор булуттагы эсептөөлөрдүн бумунун жакшыруусун улантууда, 2019-жылы глобалдык булуттагы эсептөө рыногунун өсүү темпи 20,86%, Кытайдын өсүү темпи 38,6%, өсүү темпи эл аралык деңгээлден алда канча ашып кетти, биз кийинки бир нече жыл дагы уланат деп ишенебиз. болжол менен 30% өсүү темпин сактап калуу.

3.2 IaaS: Ири булут сатуучулар капиталдык чыгымдарды көбөйтүүнү улантууда жана өнөр жайдын өсүшүнө кепилдик берилет

Кытайдын коомдук булут кызматынын түзүмү чет өлкөдөн, биринчи кезекте инфраструктураны камтыйт.Дүйнөлүк коомдук булуттун 60% дан ашыгын түзгөн SaaS модели үстөмдүк кылат.2014-жылдан бери Кытайдагы IaaS рыногу олуттуу түрдө өсүп, коомдук булут рыногунун 40% дан азын 60% дан ашты.

Биз Кытайдын IT инфраструктурасы менен Европа жана Америка сыяктуу өнүккөн өлкөлөрдүн ортосундагы чоң ажырымдан улам, IT инфраструктурасына инвестиция жана булут негизинен синхрондоштурулган деп эсептейбиз.Ошол эле учурда, Кытай учурда булуттагы эсептөөлөрдү өнүктүрүүнүн алгачкы этабында турат жана булут өндүрүүчүлөрдүн макети салыштырмалуу кеч болуп калды.Amazon булуттагы эсептөөнү 2006-жылы ишке киргизген, ал эми Alibaba расмий түрдө 2009-жылы cloud Computing Co., LTD компаниясын негиздеген. Кытайдын булут ишканалары негизинен интернет-компаниялар, алар программалык камсыздоону өз алдынча иштеп чыгышат жана SaaS кызматтарын сатып алышпайт.Кыска мөөнөттө, IaaS масштабы тезирээк өсөт, IaaS талаасы ишенимдүү жана бай инвестициялык мүмкүнчүлүктөр бар.

Ата мекендик жана чет элдик алдыңкы IaaS сатуучуларынын үлүшү көбөйүп, коомдук булут үлгүсү олуттуу борборлоштурулган.IaaS бизнесинин ири капиталдык чыгымдары жана илимий-изилдөө жана өнүктүрүү чыгымдарынан улам экологиялык жана масштабдуу эффект олуттуу.Amazon, Microsoft, Alibaba жана Google рыноктук үлүшү 2015-жылы 48,9% дан 2015-жылы 77,3% га чейин өстү. Кытайдагы IaaS өндүрүүчүлөрдүн үлгүсү абдан өзгөрдү, ал эми Huawei тез өсүү темпи бар.2015-жылдан ушул жылдын 1-чейрегине чейин CR3 51,6%дан 70,7%га өстү.Биз Кытайдагы IaaS башкы рыногу келечекте туруктуу жана топтолгон болот деп ишенебиз.Дифференциацияланган атаандаштык артыкчылыктары болбосо, майда өндүрүүчүлөрдүн үлүшү ири өндүрүүчүлөр тарабынан бузулат.Бирок, ылдыйкы кардарлардын гибриддик булут, көп булуттуу жайгаштыруу, жеткирүүчү балансы жана башка талаптары бар, ал эми дифференцияланган атаандаштык артыкчылыктары бар чакан өндүрүүчүлөр келечекте дагы деле жашоого мүмкүнчүлүк алышат.Цзиньшаньюнга көңүл буруу сунушталат, ж.б.

Биз мыкты IaaS сатуучулары үчүн туруктуу өсүү мүмкүнчүлүктөрүнө көңүл бурууну сунуштайбыз. Tencent чейректик маалыматтарды өзүнчө ачыктаган жок, бирок 19 жылдык каржылык отчетто булут бизнесинин кирешеси 17 миллиард юаньдан ашкан, өсүү темпи тармактын орточо көрсөткүчүнөн ашкан.Санариптик трансформациядан, айрыкча интернеттин, каржынын, чекене сооданын жана башка тармактык чечимдердин тез өсүшүнөн пайда алып, Alibaba Cloudтун кварталдык кирешеси 14,9 миллиард юаньга жетип, жылдагыдан 60% өстү (Amazon Cloud 29%, Microsoft Azure 48% өстү).Кытайдын коомдук булут рыногу тездик менен өнүгүп жатат, өкмөт жана салттуу ишканалар санариптик трансформация мезгилинде, ал эми 1,4 миллиард адам ири керектөө рыногун түзөт, видео, түз эфир, жаңы чекене жана башка тармактар ​​тез өнүгүп жатат.Ата мекендик интернет ишканалардын деңизге чыгуусу менен биз ата мекендик булут кызматтарын өндүрүүчүлөрдүн дүйнөлүк рыноктун үлүшүн жакшыртуу үчүн дагы эле кеңири мейкиндикке ээ деп эсептейбиз.

Капиталдык чыгашалар боюнча, булут өндүрүүчүлөрдүн үйдө жана чет өлкөдө капиталдык чыгашалары 4-чейректен кийин оң жагына өзгөрдү, бул булуттагы эсептөө индустриясы дагы эле өсүүдө.

Булуттагы эсептөө индустриясынын инфраструктурасы катары IDC ылдыйкы тармактын өнүгүшүнөн пайда алып, тез өсүү мезгилинде турат.Биз өнөр жай дагы эле жакынкы үч жылда болжол менен 30% өсүү темпин сактап кала алат деп соттойбуз.Интернет жана булуттагы эсептөө ишканаларынын өнүгүшү маалыматтарды сактоого жана эсептөөлөргө суроо-талапты жогорулатты.5G, жасалма интеллект жана нерселердин интернети сыяктуу жаңы технологиялардын өсүшү жана өнүгүшү менен келечектеги суроо-талап рынок мейкиндигин дагы кеңейтет.Мындан тышкары, жаңы инфраструктуралык саясаттар позитивдүү чыгарууну улантууда.АКШда IDC негизинен реконструкциялоого жана кеңейтүүгө басым жасаса, Кытайда дагы эле жаңы курулуштарга басым жасайт.Кеч башталышы жана тез өнүгүүсүнө байланыштуу Кытай келечекте 25-30% өсүү темпин сактап калат жана анын жалпы өнөр жай масштабы 2019-жылдагы 156,2 миллиард юандан 320,1 миллиард юанга чейин эки эсеге көбөйүшү күтүлүүдө.

Маалыматтарды түзүү көз карашынан алганда, Кытайдагы азыркы IDC запасы бир топ артта калды.Дүйнөдөгү эң ири маалымат өндүрүүчүсү катары Кытай жыл сайын дүйнөдөгү маалыматтардын 23%дан ашыгын өндүрөт.Бирок ири маалымат борборлорунун запасы дүйнөдөгү 8%ды гана түзөт, ал эми резервдер жетишсиз.Кытайда маалымат өндүрүшүнүн тынымсыз тез өсүшү менен IDC өнөр жайы өсүш үчүн чоң мейкиндикке ээ.Учурдагы IDC өндүрүүчүлөрү жерди басып алуу жана курулушту тездетүү стадиясында турса да, иш жүзүндө натыйжалуу сунуш келечектеги рыноктун суроо-талабын канааттандыра албайт.Кечиктирүү жана коопсуздук боюнча жогорку талаптары бар ишканалар дагы эле биринчи деңгээлдеги шаарларга жайгаштырылышы керек, ал эми биринчи деңгээлдеги шаарлардагы саясаттар күчөтүлдү.Экинчи деңгээлдеги шаарларда сунуш көбөйсө дагы, регионалдык суроо-талап менен сунуштун ортосундагы дисбаланс дагы эле узак убакытка созулат.

Биз биринчи деңгээлдеги шаарларда жер жана гидроэнергетикалык ресурстарда артыкчылыктарга ээ болгон үчүнчү тараптын IDC сатуучуларына көңүл бурууну сунуштайбыз.Учурда үчүнчү тараптын IDC өндүрүүчүлөрү бүткүл дүйнөдөгү рыноктун негизги үлүшүн ээлейт, ал эми Кытайдын IDC тармагында ресурстары жана масштабы боюнча алгачкы артыкчылыктарга ээ болгон байланыш операторлору дагы эле үстөмдүк кылууда.Бирок, булуттагы эсептөөлөрдү жана Интернет индустриясын өнүктүрүү маалымат борборлорунун иштешине жана энергия керектөөсүнө жогорку талаптарды коёт жана Пекин жана Шанхай сыяктуу биринчи деңгээлдеги шаарлар энергия керектөө индексин чектейт жана жаңы маалымат борборлорунун PUE талап кылат. 1,3 же 1,4 төмөн болушу.Үчүнчү тарап IDC сатуучулар кардарлардын жооп ылдамдыгы, өзгөчөлөштүрүү, иштетүү жана чыгымдарды башкаруу боюнча артыкчылыктарга ээ.IDC тармагындагы Кытайдын операторлорунун рыноктук үлүшү 2017-жылдагы 52,4%дан 49,5%га чейин төмөндөдү жана биз үчүнчү тараптын IDC өндүрүүчүлөрүнүн үлүшү мындан ары да көбөйөт деп ойлойбуз.

Масштабды кеңейтүү дагы эле IDC өндүрүүчүлөрү үчүн өсүштүн негизги жолу болуп саналат жана рыноктун концентрациясынын жакшырышы күтүлүүдө.Өнөр жай чынжырын изилдөөдөн кийин, биз IDC өндүрүүчүлөрү жакынкы бир нече жылдарда рыноктун суроо-талабына оптимисттик көз карашта экенин жана кирешенин өсүшүнө жетүү үчүн акыркы жылдарда тез экспансия стратегиясын артык көрөрүн таптык.IDC индустриясы активдерге чоң инвестицияларды талап кылат.Учурда IDC лицензиялары бар миңдеген ата мекендик ӨНДҮРҮҮЧҮЛӨР бар жана үчүнчү тараптын IDC өндүрүүчүлөрүнүн жеке үлүшү негизинен 5% дан аз, бул рынокту салыштырмалуу чачыранды кылат.Дүйнөлүк лидер болгон Equinix 2015-жылы Улуу Британиянын Telecity Group жана 2017-жылы Verizon'дун IDC бизнесин сатып алуу менен дүйнөлүк рынокко тездик менен жайылды. Курулуштун жалпы салымы катары жалпы капиталдык чыгымдарды жана m&a масштабын кошобуз.2020-жылдын биринчи жарымына карата Equinixтин кумулятивдүү m&a шкаласы 48% түзөт, ал эми ата мекендик лидер GANGUO маалыматтарынын m&a шкаласы 14,3% гана түзөт.Equinixтин өнүгүү жолуна ылайык, ата мекендик IDC өндүрүүчүлөрү өз алдынча куруу жана лизинг ыкмалары менен канааттандырылбаган суроо-талаптын өсүшүн толтуруу үчүн потенциалды кеңейтүү үчүн сатып алууну тездете алышат.Рыноктун концентрациясынын өсүшү GDS маалыматтарына, 21vianet, Baoxin Software, Halo New тармагына жана башка өндүрүүчүлөргө пайда алып келет.

3.4 Server: Кыска мөөнөттүү рынокту артка кайтаруу узак мөөнөттүү жогорку бизнес күтүүлөрүн өзгөртпөйт

IDC маалыматы боюнча, 2020-жылдын 3-чейрегинде дүйнөлүк сервер рыногунун кирешесинин өсүшү жыл сайын 2,2% га чейин басаңдап, жөнөтүү бир аз 0,2% га төмөндөгөн, бирок Кытайдын сервердик рыногунун кирешеси 14,2% өскөн, дагы эле тез өсүштү сактаган.

Үчүнчү чейректе сервердик чиптерди өндүрүүчүлөрдүн кирешеси азайды, ал эми сервер лидери Tiao Маалыматтын кирешеси азайды.Негизги себеби экинчи чейрек эпидемиясынын чыгышынан улам үчүнчү чейректеги суроо-талаптын жогорулашы деп эсептейбиз.Бир кварталдагы пайданын өзгөрүшү булуттагы эсептөө индустриясынын узак мөөнөттүү жогорку бизнес баасын өзгөртпөйт.

Төмөнкү агымдагы булут гиганттарынын капиталдык чыгымдары тездик менен өсүп, талап күчтүү болгондуктан, булуттагы эсептөө индустриясы 2021-жылы дагы эле өсүүдө деп эсептейбиз. Тарыхый жактан алганда, булуттагы эсептөөлөрдүн өркүндөтүлүшү кеминде сегиз чейрекке созулат.Дүйнөдөгү негизги булут өндүрүүчүлөрдүн 18 жылдык ысып кеткен капиталдык чыгымдарынан жана 19 жылдык инвентаризациядан кийин, IV чейректеги ИЧКИ БАТтын капиталдык чыгымдары 19 жылдагы дүйнөгө салыштырмалуу 35% оң өсүштү калыбына келтирүүдө алдыңкы орунга чыкты.Үчүнчү чейрек, экинчи чейректин жогорку өсүү темпи 97% төмөн болсо да, АКШдагы 29% өсүү темпинен дагы 47% жогору болгон.Tracking server upstream BMC чип өндүрүүчүсү Синхуа ай сайын киреше маалыматтарын ачыкка чыгарды, бирок компания августта терс кирешелердин өсүшүн баштады, бирок ноябрда оң өсүшкө кайтып келди, болжолдуу 21 жылдык булуттагы эсептөө өнөр жайы дагы эле жогорку өсүштү сактап калат деп күтүлүүдө.

5G коммерциялаштыруу жолунда, маалымат трафигинин жарылышы сервер рыногунда өсүшкө алып келет.Түштүк Кореянын маалыматы боюнча, 5G колдонуучулары 4G колдонуучуларга караганда бир адамга 2,5 эсе көп трафикти колдонушат. Кытайда 5G колдонуучулардын саны туруктуу түрдө айына 25% га өстү.Тарыхый тажрыйбага таянсак, мобилдик байланыш технологиясын ар бир муун жаңыртуу DoU орточо он эсеге көбөйтөт, ошондуктан 2025-жылга чейин 5G колдонуучуларынын DoU 50G/айга жетет деп болжолдонууда. 5G коммерциялык капталган четки эсептөөлөрү жана башка жаңы сценарийлер серверди өнүктүрөт , сактоо жана башка IT инфраструктурасына суроо-талаптын өсүшү, ошондой эле маалыматтарды иштеп чыгуу үчүн, эсептөө талаптары жогору, акылдуу эсептөө, жасалма интеллект жана сервердик синтез өнүмдөрү көбүрөөк базар мейкиндигине ээ болот.IDC прогноздук маалыматтарына ылайык, дүйнөлүк сервер базарынын көлөмү 2020-жылы 12 миллион долларга жана 2025-жылы 21,33 миллион долларга чейин дээрлик эки эсеге көбөйөт.

Рыноктун көлөмү боюнча жалпы ички SaaS рыногу АКШдан 5-10 жылга артта калат.2019-жылы Salesforce компаниясынын булут бизнесинен түшкөн кирешеси 110,5 миллиард юанга жеткен, ал эми Кытайдын SaaS өнөр жай базарынын көлөмү болгону 34,1 миллиард юанды түзгөн.Бирок ички SaaS рыногу булуттун өткөөл мезгилинде болгондуктан, өсүү темпи дүйнөлүк деңгээлден эки эсеге көп, тез өсүү өнүгүү үчүн кеңири мейкиндикти алып келет.

Кытайдын SaaS рыногу үч негизги факторго байланыштуу салыштырмалуу артта калды: биринчиден, ата мекендик маалыматташтыруу деңгээли төмөн.Америка Кошмо Штаттары ондогон жылдар бою маалыматташтыруу курулушун жана популяризациясын ишке ашырып келет, ал эми Кытайдын рыноктук маалымдуулугу жана маалымат базасы Европа менен Америка Кошмо Штаттарынан ачык эле артта калууда, маалыматташтыруу жана санариптештирүү курулушу идеалдуу эмес, ишканалар башкаруунун натыйжалуулугун жогорулатууга көңүл бурушпайт.экинчиден, анын техникалык децгээли жетишсиз, Биздин өлкөдө SaaS ишканасы көп, бирок жакшы эмес, техникалык деңгээли артта калууда, продукциянын туруктуулугу начар.Акыр-аягы, каналдардын жоктугу.Салттуу программалык камсыздоо доорунда каналдын статусу абдан маанилүү.SaaS доорунда жазылуу системасы каналдын маркетинг кирешесин азайтат, ал эми жаңылоо системасы каналдын коопсуздук сезимин төмөндөтөт, бул каналдын илгерилетүү ниетинин төмөндүгүнө, кардарларды сатып алуу баасына жана рыноктун жай кеңейишине алып келет.Каналдар дагы эле Кытайда ишкананын SaaS илгерилетүүсүнө негизги каршылык болуп саналат.

Америка Кошмо Штаттары менен салыштырганда, Кытайдын ишкана-деңгээлдеги SaaS өндүрүүчүлөрү ар кандай каржылык жана бизнес көрсөткүчтөрү жакшыртылышы керек болгон орчундуу өткөөл мезгилде турушат жана жекелештирилген өнүгүү - бул оору.Кытайда ири ишканалар ылайыкташтырылган өнүктүрүү үчүн жогорку талаптарга ээ, жана SaaS өндүрүүчүлөр жогорку R & D чыгымдарды инвестициялоо жана узак өнүгүү циклине ээ болушу керек.окшош буюмдардын милдети баа атаандаштыкка түшүп калса, компаниянын кирешелүүлүгүн төмөндөтүү.Америкалык ишканалар продукцияны стандартташтыруунун жогорку даражасына ээ жана TAM (Total Addressable Market) кеңейтүү оңой.Башкача айтканда, оригиналдуу өнүмдөрдүн кубаттуулугу башка тармактарга кеңейтилиши мүмкүн, иштеп жаткан ишканалардын шыптары бузулушу мүмкүн, рынокко катышуу мейкиндиги көбөйтүлүшү мүмкүн, алдын ала чыгымдарды азайтып, кирешелүүлүгү күчтүү болот.Бирок, ири ишканалар менен кызматташууну тереңдетүү менен, кытайлык SaaS өндүрүүчүлөрү салыштыруу долбоорлорун аяктагандан кийин өз өнүмдөрүн жөнөкөйлөштүрө жана модулизациялай алышат, андан кийин кичи жана орто ишканалар өздөрүнө керектүү функцияларды тандай алышат, андыктан келечектеги продукциянын кеңейиши дагы эле олуттуу болот.

Кытай менен Америка Кошмо Штаттарынын ортосунда ажырым бар болсо да, бирок биз ата мекендик SaaS өнөр жайын өнүктүрүү ийилчээк чекитине жеткен деп эсептейбиз, азыркы учурда дагы макет чекити болуп саналат.Биринчиден, ата мекендик SaaS тармагынын рыноктук билими жетилген, технологиялык резервдер, ички альтернативалуу суроо-талап жана тиешелүү саясат колдоо бар.Он жылга жакын билим берүүнү жайылтуудан кийин ишканалардын маалыматташтыруу түшүнүгү электрондук кагаз материалдарынын тайыз стадиясынан ишканаларды санариптештирүү талабына чейин өзгөрдү, бул локализацияны алмаштыруу мүмкүнчүлүгү менен дал келет.Экинчиден, ата мекендик SaaS ишканалары өздөрү тездик менен өнүгүп жатат.Өнүгүү масштабы салыштырмалуу кичине болсо да, бирок kingdee, Ufida жана башка трансформация ишканалары өз өнөр жай түшүнүгүнө жана бренд эффектине таянып, рынок үлүшүн кеңейтүүнү улантууда.Соода сүрүлүүсү, Кытайда көз карандысыз башкаруу концепциясы уламдан-улам айкын болуп, булут трансформациясын тереңдете баштагандыктан, ата мекендик программалык камсыздоо ишканалары үчүн SaaS модели ийри сызыкты басып өтүүгө мүмкүнчүлүк берет деп ишенебиз, SaaS индустриясынын өнүгүшү бурулуш чекити.

Салттуу программалык камсыздоо провайдерлери, ишкердик SaaS өндүрүүчүлөр жана интернет ишканалар Кытайдын SaaS рыногунун негизги катышуучулары болуп, бири-бири менен атаандашып жана кызматташат.Интернет өндүрүүчүлөр менен ишкер өндүрүүчүлөрдүн экологиялык кызматташуусу кеңири таралган: азыркы учурда интернет өндүрүүчүлөр негизинен IaaS жана PaaS деңгээлиндеги бизнеске басым жасашат, SaaS трекинин схемасы аз, тармактын вертикалдык жана бизнес вертикалдык тармактарында (мисалы, билим берүү, чекене соода, CRM, финансы жана салык салуу ж.б.) Интернет өндүрүүчүлөр технология өндүрүүчүлөр катары интеграцияланган.Ишкердик SaaS сатуучулары менен SaaSге айланган салттуу программалык камсыздоо сатуучулардын ортосундагы атаандаштык түз: программалык камсыздоонун салттуу киришинин жогорку деңгээли бар ири ишканалар kingdee, Yonyou жана башка салттуу сатуучуларга көбүрөөк ишенишет, бирок ишкер сатуучулардын кээ бир сегменттерде артыкчылыктары бар, ошондуктан алар дагы бар. кызматташтык же инвестициялык биригүү жана сатып алуулар.Мисалы: Kingdee International инвестициясы кардарларды сатуудан (CRM) жана Myriad технологиясынан ырахат алат.Салттуу программалык камсыздоо трейдерлери менен Интернет компаниялары өнүгүү жолдорун жана экологиялык кызматташтыкты изилдөө үчүн: Интернет сатуучулар трафиктин артыкчылыгына ээ, салттуу программалык камсыздоо бизнеси SaaS өнүмдөрүн жогорку ыңгайлаштырууга багытталган, бирок рыноктун катышуучуларынын эки түрү калың орто кеңсе болууну тандашат, төмөн код менен камсыз кылуу эч кандай код эмес. өнүктүрүү платформасы, продукттун тереңдигин жана кеңдигин илгерилетүү, экологиялык курулушту бекемдөө.

TAM ишканалардын келечектеги кирешесинин өсүү мейкиндигин түздөн-түз аныктоочу ишкананын SaaS кызматын өндүрүүчүлөрдүн баа деңгээлине таасир этүүчү маанилүү фактор болуп саналат.Кытайдын эң мыкты 500 ишканасынын өнүгүүсү боюнча отчетко ылайык, Кытайда чакан жана орто ишканалардын саны көп.Кытай ишканалары өз бизнесинде булутту көбүрөөк кабыл алып, ишкананы башкаруу үчүн SaaS инструменттерин тандап, чыгымдарды азайтып, эффективдүүлүктү жогорулатат жана келечекте жазылуу моделинин кирүү ылдамдыгы жогорулайт деп болжолдонууда.

Кээ бир америкалык компаниялардын SaaS кирүү деңгээли 95% же андан жогору экенин эске алганда, TAM өнөр жай чынжырында сурамжыланган ишканалардын кардарларынын бирдигинин баасынын негизинде 560 миллиард юанга жетиши мүмкүн деп болжолдонууда.Ал эми Кытайда ишканалардын санынын көбөйүшү менен Кытайдын рынок масштабынын өсүү потенциалы бир топ чоң.Алардын ичинен ири ишканалардын жылдык кирешеси 2 миллиард юандан ашкан кардарлардын бирдигинин баасы жогору, бирок ишканалардын саны аз;Чакан жана орто ишканалардын кардар бирдигинин баасы төмөн, бирок алардын саны көп.

Кытайдын SaaS рыногунун концентрациясы төмөн жана булуттагы эсептөөнү өзгөрткөн салттуу ERP программалык камсыздоочулары эң чоң өсүш потенциалына ээ деп ишенебиз.IDC статистикасына ылайык, 2020-жылдын биринчи жарымында Кытайдын SaaS рыногундагы алдыңкы беш ишкана рыноктун 21,6%ын гана түзгөн.Рынок борбордон ажыратылган жана концентрациялануу даражасы төмөн.Ар кандай тиркеме базарларындагы атаандаштык үлгүсү ар түрдүү жана бул макет үчүн жакшы мүмкүнчүлүк.

Булуттагы эсептөөлөрдү трансформациялоонун критикалык мезгилинде салттуу ERP өндүрүүчүлөрү эң чоң өсүш потенциалына ээ деп ишенебиз.Yoyou, Kingdee жана башка ишканалардын салттуу ERP программалык камсыздоосу ири жана орто ишканалардын арасында жогорку кириш ылдамдыгына жана ишенимге ээ жана локализация үчүн биринчи тандоо болуп саналат.Cooperate closely with large enterprises, have a deep understanding of customer business process, and have the ability to cooperate with large enterprises, the management experience of large enterprises to replicate in small and medium-sized enterprises, help small and medium-sized enterprises digital transformation ;Алар катышуу үчүн чоң рынок мейкиндигине жана жогорку өсүү потенциалына ээ.

TAM менен салыштырганда, TAM шыптары сегменттөө тармагындагы ишкердик SaaS өндүрүүчүлөрү үчүн айкыныраак, бирок Mingyuan Cloud сыяктуу сегменттөө тармагындагы алдыңкы SaaS өндүрүүчүлөрү дагы эле продуктунун артыкчылыктары жана тармактык статусунун жардамы менен тез өсүүгө жетишип, андан кийин дагы көп нерсени ала алышат. overvalued value, which is also worth attention.Alibaba, Tencent жана башка интернет сатуучулар инфраструктуралык IaaS жана PaaS рыногуна көбүрөөк көңүл бурушат жана SaaS рыногунда интеграцияланган сатуучулардын ролун көбүрөөк алышат.

Баалоо көз карашынан алганда, Кытайдын SaaS кызмат көрсөтүүчүлөрүндө жакшыртуу үчүн көп орун бар.Америка Кошмо Штаттарында 70тен ашык SaaS ишканалары бар, анын ичинде рыноктук капитализациясы 100 миллиард доллардан ашкан айрымдары бар.Көпчүлүк кытай компаниялары дагы эле листингден өтпөгөнү менен, негизги листингдик компаниялардын бири болгон Yonyou гана 20 миллиард доллардан ашат.Америкалык компаниялардын орточо PS дээрлик 40 эсе, ал эми кытай компаниялары 30 эседен аз.Айырмачылыктын негизги себеби - америкалык SaaS ишканаларынын булуттануу деңгээли жогору, башкача айтканда, булут бизнесинен түшкөн кирешенин үлүшү жогору.баштапкы R & D жана маркетинг чыгашалар кийин, алар салыштырмалуу туруктуу өсүү мезгилине кирип, кирешенин жана таза пайданын өсүү темпи жогору.Кытайдагы SaaS компанияларынын кирешесинин өсүшү орто эсеп менен 21%ды түздү, бул АКШдагы орточо көрсөткүчтүн жарымынан аз, ал эми таза киреше дагы эле орточо терс болгон.Кытайдын SaaS ишканаларынын трансформациясынын тереңдеши, булут бизнесинин кирешесинин көбөйүшү жана иштин акырындык менен ишке ашырылышы менен рыноктук нарк келечекте дагы 30% дан ашык орунга ээ.

4, тармак конууга нерселердин Интернет, горизонталдуу үч вертикалдуу салым мүмкүнчүлүктөрүн басым

4.1 Алтын казып алуу миллиарддаган нерселердин өз ара байланышы, мүмкүнчүлүктөрдү тосуп алуу үчүн өнөр жай чынжырын кабылдоо катмары

With the number of things connected to the world surpassing the number of people connected to it, the Internet of Things is emerging as the next generation of business infrastructure across industries and borders, and is expected to be the biggest investment opportunity in ICT over the next 30 жыл.

Нерселердин интернет процесси Кытайда алдыңкы орунда турат жана дүйнөлүк операторлордун байланыштарынын саны боюнча алдыңкы үчтүктү ээлейт.Бүткүл дүйнөлүк нерселердин интернетинин өнүгүү процессин болжолдуу түрдө операторлордун уюлдук Интернет байланыштарынын саны боюнча баалоого болот.Ата мекендик нерселердин интернетинин өнүгүшү дүйнөнү жетектейт.IoT Analytics маалыматы боюнча, Кытайдын мобилдик телефону 2015-жылы эң көп уюлдук IoT байланышына ээ болуп, 19 пайызды түзгөн.2020-жылдын H1-жылына карата China Mobile уюлдук интернет байланыштары 54%, Unicom жана Telecom тиешелүүлүгүнө жараша 9% жана 11% түздү.Кытайдын үч ири оператору уюлдук Iot байланыштарынын 74 пайызын түздү, бул дүйнөдөгү эң жогорку көрсөткүчтөрдүн бири.Кытай, негизинен, ички тармактык инфраструктуранын курулушун жакшыртуу жана саясатты илгерилетүүнүн эсебинен Интернеттин Интернет байланыштарын алдыга жылдырды.

Нерселердин Интернети байланышы дагы деле өзүнүн төмөн наркында.IoT бизнесинин глобалдык кирешесине көз чаптырсак, ири операторлордун IoT бизнесинин ARPU айына 10 доллардан аз, ал эми Кытайдагы NB-iot байланыштарынын САНЫ көбүрөөк, ал эми ARPU айына 1 доллардан аз.Глобалдык Iot байланышы дагы эле башталгыч баскычында жана колдонуучунун наркынын көлөмү төмөн.Байланыш номеринин жана колдонмонун кеңейиши менен, нарк өсүү тенденциясына ээ.

Концепциянын хип мезгили боюнча нерселердин Интернети, тармактын конушуна чейин.Gartner тарабынан жарыяланган технологиялык хайп циклине ылайык, жаңы технологияны иштеп чыгуу, адатта, биринчи кезекте башталат, андан кийин медиа хайп чокусуна чыгып, жарылып, акыры технология жетилгенде колдонуунун туу чокусуна жетет. Wind Internet of Things Index тенденциясына ылайык, биз 2015-жыл Интернет тармагынын көбүгүнүн туу чокусу болгон, 2016-жыл Интернет тармагынын салыштырмалуу ылдыйы болгон, ал эми соода көлөмү жана индекси Нерселердин Интернети сектору 2019-жылдан 2020-жылга чейин тынымсыз өстү. Биз нерселердин Интернети концепциянын айдоо мезгилинен өтүп, тармактын конушуна жетти деп ишенебиз.2020-жылы Интернет тармагынын өнүгүшүнө көз чаптырсак, инвестиция түйүнү үч тенденцияга кирет:

Тренд 1: Стандарттар бирдей болуп баратат

Байланыш стандарттары конуу, өнөр жай альянсы кызматташуу.2020-жылдын апрель айында Өнөр жай жана маалыматтык технологиялар министрлиги (MIIT) 5Gди тездетилген өнүктүрүүгө көмөктөшүү жөнүндө билдирүү чыгарды, анда 5G жана LT-V2Xти акылдуу шаарларды жана акылдуу транспортту курууга илгерилетүү үчүн маанилүү байланыш стандарттары жана протоколдору сунушталды.Май айында, Өнөр жай жана маалыматтык технологиялар министрлиги (MIIT) NB-iot жана Cat1 2G/3G нерселердин интернет байланышын ишке ашыруу үчүн кызматташууну сунуш кылган мобилдик нерселердин интернетин комплекстүү өнүктүрүүнү тереңдетүү боюнча билдирүүнү чыгарды;2020-жылдын июль айында Эл аралык электр байланыш биримдиги (ITU) NB-iot жана NR 5G стандартын кылуу чечимин кабыл алган.2020-жылдын декабрь айында Өнөр жай жана маалыматтык технологиялар министрлигинин жетекчилиги жана колдоосу астында Кытай Илимдер академиясынын жана Кытай Илимдер академиясынын 24 академиги жана 65 алдыңкы ишканалар биргелешип OLA Альянсын ишке киргизишти.OLA Alliance ALL Things тиешелүү стандарттарын иштеп чыгууга, өз ара таанууну жана дүйнөлүк стандарттар менен алмашууну ишке ашырууга, ошондой эле тиешелүү технологияларды жана тармактарды өнүктүрүүгө көмөктөшүүгө умтулат.

Нерселердин Интернети төрт шилтемеге бөлүнөт: кабылдоо катмары, тармактык катмар, платформа катмары жана колдонмо катмары.Ар бир шилтеменин технологиялык өнүгүүсү нерселердин интернет тармагынын прогрессине өбөлгө түзөт.Учурдагы технологияны жаңылоо негизинен тармак катмарында жана колдонмо катмарында чагылдырылат.Тармак деңгээлинде 5Gди коммерциялаштыруу жана WiFi6га түртүү байланыш түйүндөрүн андан ары өркүндөтүп, Транспорт каражаттарынын интернетинин жана нерселердин өнөр жай интернетинин мурда жай прогрессин тездетти.Колдонмо деңгээлинде булуттагы эсептөө, AI, блокчейн жана башка технологияларды нерселердин Интернети менен айкалыштыруу колдонмо кызматтарынын баасын жакшыртты.

Үчүнчү тренд: Оюнга чоң масштабда

Мурда нерселердин интернети индустриясынын негизги оюнчулары күчтүү капиталга ээ интернет гиганттары болгон.Алар нерселердин интернетинин бир нече деңгээлин түзүп, Интернеттин экосистемасын курушкан.Биз азыр көрүп турган нерсе, бүт тармактык чынжырдын гиганттары нерселердин интернетинин прогрессине көмөк көрсөтүү үчүн кеңири масштабда талаага кирип жатышат.Өнөр жай чынжырындагы гиганттарды үч негизги катмарга бөлүүгө болот:

1) Кабыл алуу катмары: Ал негизинен негизги жабдык өндүрүүчүлөргө, анын ичинде чип өндүрүүчүлөргө (Qualcomm, Huawei), сенсор өндүрүүчүлөргө (Bosch, Broad Com), модулдарды өндүрүүчүлөргө (Sierra Wireless, Remote Communications) жана башкаларга багытталган. жетилген аппараттык продуктыларды иштеп чыгууда жана компоненттердин чыгымдарын азайтууда маанилүү ролду ойногон блокбастер iot продуктулары.

2) Тармактык катмар: Негизгиси, Интернет-заттар тармагын курууну жетектеген жана Интернет-заттар тармагынын бизнес ритмин тездетүүчү байланыш операторлору үчүн.Байланыш операторлору ошондой эле өнөр жай чынжырынын өйдө жана ылдый агымын кеңейтүү үчүн өздөрүнүн тармактык каналын колдонушат.

3) Колдонмо катмары: Негизинен Интернет гиганттары жана салттуу өнөр жай гиганттары үчүн Интернет гиганттары TO C аягынан В аягына чейин багытка басым жасашат, салттуу өнөр жай алптары (мисалы, Haier, Midea, Siemens) Интернетти колдонууну жайылтуу демилгесин көтөрүшөт. нерселердин өз тармагында жана башка тармактарга активдүү көчүрүү.

(2) Интернет тармагынын чынжырчасы узун жана ичке, ал эми кабылдоо катмары биринчилерден болуп пайда көрөт.

Нерселердин Интернетинин өнөр жай чынжырчасы узун жана ичке созулуп, кабылдоо катмары биринчилерден болуп пайда көрөт.Iot өнөр чынжыр төрт деңгээлге бөлүнөт:1) Колдонмо катмарынын фрагментациясы;3) Тармактык катмарда бир нече стандарттардын чогуу болушу;4) Кабыл алуу катмарынын интеграциялык тенденциясы.Кийинки беш жыл нерселердин Интернети үчүн байланышты кеңейтүү үчүн беш жыл болот жана негизги артыкчылыктар сенсор, негизги чип, модуль, MCU, терминал жана башка аппараттык өндүрүүчүлөр.

4.2 Унаанын интернети 5G колдонмосунун эң маанилүү сценарийлеринин бири жана жакынкы он жылдыкта базар мейкиндиги 2 триллион юанга жетет деп күтүлүүдө.

Саясат биринчиден, Кытайдын акылдуу жана туташкан унааларынын жол картасы так.Жогорку автономдуу унаалар чектелген аймактарда жана конкреттүү сценарийлерде коммерциялык колдонууга жетишет;

Унаалардын интернетин алдыңкы орнотуу стандартка айланып, жүктөө ылдамдыгы бара-бара жакшырып баратат. gaOGong Интеллектуалдык Унаа Изилдөө Институтунун статистикасына ылайык, 2020-жылдын январынан сентябрына чейин транспорт каражаттарынын 4G интернетинин тобокелдиги 5,8591 миллион адамды түзөт, бул өткөн жылга салыштырмалуу өсүү 44,22%;Январдан сентябрга чейин жүктөө темпи 46,21% түздү, бул былтыркыга салыштырмалуу 20%га көп.T-box жана унаа модулу унаа алдыңкы жүктөөнүн маанилүү аппараттык продуктулары болуп саналат, жана бара-бара унаа рыногунда стандарттуу жабдуулар болуп калды.

Автоунаа компаниялары жаңы туташкан унаалардын кирүү ылдамдыгын тездетет жана 5G C-V2X өнүктүрүү үчүн башка тараптар менен координацияланат. Негизги oems өлкөдө жана чет өлкөлөрдө жигердүү жаңы унаалар, FAW, Ford, Changan, Ford жана башка Кытайда жаңы унаалардын 100 пайызга жетүү үчүн пландаштырылган, 2020. Ошол эле учурда, oVENS макетин тездетүүдө. технологиялык бийиктиктерди басып алуу үчүн 5G C-V2X.2019-жылдын апрель айында көз карандысыз бренддери бар 13 кытай автокомпаниясы Кытайда C-V2X индустриясын коммерциялык колдонууну илгерилетүү үчүн 2020-2021-жылдарга карата Кытайда C-V2X коммерциялык жол картасын расмий түрдө чыгарышты.Азыркы этапта бардык негизги модулдарды өндүрүүчүлөр 5G транспорттук байланыш тармагынын схемасын тездетип жатышат, ал эми HUAWEI, Yuyuan Communications жана башка 5G байланыш модулдары коммерциялаштырылган.

Унаалардын Интернети - бул эң жетилген технологиялардын бири, эң кеңири мейкиндик жана 5G астында эң толук өнөр жайлык колдоочу колдонмо сценарийлери.2020-2030-жылдар аралыгындагы жалпы мейкиндик дээрлик 2 триллион юанды түзөт деп болжолдонууда.Унаалардын интернети эң жетилген технологияга ээ болгон колдонмо сценарийлеринин бири, мАзыркы учурда Интернет тармагы үч фактордун резонансына туш болууда: саясат, технология жана өнөр.2020-жылы өнөр жайдын өсүү темпи 60% ашат деп күтүлүүдө. Техникалык деңгээлде, c-V2X, Транспорт каражаттарынын Интернети үчүн негизги коммуникация технологиясы барган сайын жетилип баратат.Стандартташтыруудан баштап илимий-өндүрүштүк индустриализацияга жана колдонууну көрсөтүүгө чейин бардык аспектилерде позитивдүү прогресске жетишилди.Өнөр жай деңгээлинде технология гиганттары, унаа өндүрүүчүлөр жана булут өндүрүүчүлөрү терең пландоодо үч алдыңкы күч болуп саналат.Автомобиль тармагынын жана жолду координациялоонун азыркы кездеги багыты — ендуруштун масштабдарын тездетуу.

"Чыгым-пайда" принцибинин негизинде Унаалардын Интернетинин негизги курулуш темпи "бирдиктүү чалгындоо" жана "биргелешкен чалгындоо" ортосунда алдыга жана кайра которулат.Унаа жагынан алганда, 2020-2025-жылдары L1 / 2 / 3 автономдуу айдоосунун кирүү ылдамдыгы эки эсеге көбөйөт, бир унаанын баасы 15 эседен ашык өсөт жана программалык камсыздоонун үлүшү көбөйөт деп ишенебиз. more than 30%;Жол жээгинде, экспресс жана шаардын кесилиши «акылдуу жолдун» конуусунун приоритеттүү багыты болот деп ойлойбуз, ал эми эрте курулуш аппараттык жабдууларга негизделген.5G масштабдуу тармактын курулушу жана 2020-жылы C-V2X илгерилетүү менен, унаадан жолго кызматташуу масштабдуу конуунун биринчи толкунун ишке ашырат, ошентип бирдиктүү интеллекттен унаадан жолго тармакты өнүктүрүүнүн прелюдиясын тартып алат. биргелешкен чалгындоо үчүн.

Биз 2020 биринчи унаа тармактык масштабдуу жерге кулап деп ойлойм, акылдуу унаа, жол акылмандыгы жана үч өлчөмдүү куруу үчүн жол биргелешкен аракеттери координацияланат, учурдагы биргелешкен C ритминен карап - унаа жолу V2X өнөр жайы chain is particularly noteworthy, therefore, we suggest that the wireless communication module, leading to move far communication, intelligent transportation solutions Manufacturers of one thousand science and technology, RSU manufacturers Genvict technology, WANji technology, OBU/ T-box related manufacturers high emerging and четки эсептөө серверинин өндүрүүчүлөрү толкундун толкуну жөнүндө маалымат.Мындан тышкары, биз акылдуу велосипед өнүктүрүүнү уланта берет деп аныктайт, L1 / L2 / L3 автономдуу айдоо чен тенденция болуп саналат, ошондуктан ал акылдуу кабина программалык камсыздоо өндүрүүчүсү Zhongkichuang да, IVI лидери, анын ичинде тиешелүү пайда өндүрүүчүлөр, кулак салуу сунушталат. Desai Xiwei, DMS manufacturer Rui Ming Technology, etc.

4.3 Акылдуу үй - бүт үй акылдуу чечимге бирдиктүү продукт акылдуу чечимди ишке ашыруу

IDC маалыматы боюнча, Кытай 2019-жылы 208 миллион акылдуу үй продукциясын жөнөттү, анын ичинде акылдуу коопсуздук, акылдуу динамиктер, акылдуу жарыктандыруу жана башка бирден-бир өнүмдөр дагы көп жөнөтүлгөн.Эпидемиянын жана башка макро факторлордун таасиринен улам 2020-жылга салыштырмалуу 3% өсүү болжолдонууда, бул рынокту өнүктүрүү үчүн негизги жыл болуп калат.Акылдуу үй рыногун сезүү, AI жана башка технологиялар дагы эле жаңы баскычта, колдонуучу тажрыйбасын жакшыртуу керек, жалпы экосистема али калыптана элек.

OLA Alliance акылдуу үй байланышын жайылтуу үчүн түзүлгөн.1-декабрда Ачык байланыш ассоциациясы (OLA Alliance) 24 академик, Кытайдын Өнөр жай экономикасы федерациясы, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, Кытай маалымат жана байланыш институту, China Mobile жана башка мекемелер.OLA Alliance ата мекендик Интернет тармагынын артыкчылыктарын толугу менен колдонууга, бирдиктүү байланыш стандартын жана Кытайдын өнөр жайынын өзгөчөлүктөрүнө шайкеш келген алдыңкы технология менен нерселердин интернетинин тармактык экосистемасын курууга, аны ачууга жана жайылтууга багытталган. дүйнө.OLA Alliance продукт планына ылайык, OLA Alliance туташуу стандартына негизделген өнүмдөрдүн биринчи партиясы, анын ичинде акылдуу динамиктер, шлюздар, роутерлер, кондиционерлер, акылдуу жарыктар, эшик магниттери, булут платформалары жана колдонмолор кросс-платформаны ишке ашырат, кросс-бренд жана категориялар аралык продуктунун өз ара иштешүүсү, бул Кытайда акылдуу үйдүн өнүгүү процессине чоң өбөлгө түздү.
Акылдуу жалгыз өнүмдөрдөн бир жолу чечим конууга чейин акылдуу үй.Акылдуу үйдүн өнүгүүсүнүн алгачкы этабында бирдиктүү продукт терминалдары негизги, Wi-Fi, APP жана булут үч стандарттуу түзүлүш, ал эми акылдуу динамиктер аймак үчүн негизги рынок болуп калды.Али жана Xiaomi сыяктуу ата мекендик интернет гиганттары баарына бекер кириши менен, акылдуу динамиктер төмөн баанын көлөмү циклине киришүүдө.Азыркы учурда, үй сахнасы бөлүнөт жана интеллектуалдык түзүлүштөрдүн ар түрдүүлүгү көбөйүүдө, бул акылдуу жарыктандыруу, акылдуу камералар, интеллектуалдык өчүргүчтөр жана башкалар сыяктуу жетилген интеллектуалдык продукт формаларын пайда кылат жана бир терезе интеллектуалдык үйдүн доорун ачат. бүт үй акылдуу.Келечекте, нерселердин Интернетинин төрт негизги технологияларынын тез прогресси менен булуттагы эсептөөлөр, кырдуу эсептөөлөр жана жасалма интеллект, көп сандагы түзмөктөр AloT болуп, түбү менен булуттун ортосундагы байланыш дагы тереңдейт.Колдонуучунун маалыматтарынын чоң көлөмүнүн негизинде талдоо үчүн портреттерди куруу зарылдыгы тереңдейт.

Акылдуу үйдүн агымы аппараттык жана программалык камсыздоо болуп бөлүнөт.

Аппараттык камсыздоо:Акылдуу үйгө керектүү чиптер негизинен Интернет тармагындагы негизги чиптерге окшош.Азыркы учурда, ири ташуулар дагы эле Qualcomm, Nvidia, Intel, ж.б. сыяктуу чет өлкөлүк чип өндүрүүчүлөр болуп саналат. Ата мекендик Lexin Technology AIoT чиптерин изилдөө жана өнүктүрүү жана инновацияларды талап кылат жана Wi-Fi MCU тармагындагы негизги камсыздоочулардын бири болуп саналат. нерселердин интернетиндеги чиптер.Күчтүү импортту алмаштыруучу күч жана ички рыноктун атаандаштыкка жөндөмдүүлүгү.акылдуу контролеру жагынан ата мекендик алдыңкы ишканалар heertai жана Topang үлүштөрү бар.

Программалык камсыздоо: Булут технологиясы акылдуу үйдө кеңири колдонулат жана машинаны таануу жана үлгү таануу сыяктуу жасалма интеллект технологиялары да акылдуу үйдүн интерактивдүү жөндөмүн тынымсыз өркүндөтүүдө.

Орто агым: Smart home midstream интеллектуалдык бирдиктүү продукт өндүрүүчүлөрдү жана платформаларды камтыйт, конкурска катышуу үчүн ишканалардын үч түрү бар.Gree, Haier, Midea, ж.BAT, Huawei жана Xiaomi сыяктуу интернет технологиялык компаниялар өздөрүнүн технологиялык артыкчылыктары аркылуу акылдуу үйдүн экологиясын көрсөтүштү.Мисалы, Xiaomi “1+4+N” стратегиясын ишке ашырды, анда уюлдук телефондор негизги жана акылдуу ТВС, динамиктер, роутер жана ноутбуктар продукт матрицасын түзүү жана IoT платформаларын түзүү үчүн кирди.Инновациялык ишканалар эки лагерге бөлүнгөн.Бири Лука сыяктуу интеллектуалдык өнүмдөрдүн макетине көңүл бурса, экинчиси Орибо сыяктуу чечимдерди берет.

Акылдуу үйдүн төмөнкү агымы - бул колдонуучуга багытталган сатуу каналы, ал онлайн жана оффлайн сатуунун жардамы менен толук каналдуу сатууну ишке ашырат.Конкреттүү режимдерге төмөнкүлөр кирет: электрондук соода платформасы, O2O сатуу, акылдуу үй тажрыйбасы залы, ж.б.

4.4 Спутниктик интернет жаңы инфраструктурага киргизилип, ири өндүрүшкө түрткү болду

Спутниктик интернет санариптик ажырымды жоюп, 2024-жылга карата спутниктердин кирешеси 30 миллиард доллардан ашат.2020-жылдын 20-апрелинде спутниктик интернет биринчи жолу “жаңы инфраструктура” катары классификацияланган.2019-жылы интернеттин дүйнөлүк жайылуу деңгээли 53,6% түздү, ал эми дүйнө калкынын дээрлик жарымы “офлайн” режиминде болгон.Жер үстүндөгү базалык станцияга салыштырмалуу, спутниктик Интернет кеңири камтуу, арзан баада жана рельефтин чектөөсүз сыяктуу артыкчылыктарга ээ жана санариптик ажырымды жоюу жана глобалдык байланышты куруу үчүн маанилүү чечимдердин бири болуп саналат.Технологияны өркүндөтүү менен, жогорку өткөрүү жөндөмдүүлүгү бар спутниктер бара-бара салттуу байланыш спутниктерин алмаштырууда.2018-2024-жылдар аралыгында 30%га жакын өсүү темпи менен 2019-жылы жогорку өткөрүмдүүлүккө ээ спутник тармагынын кирешеси бизге 9,1 миллиард долларга жетти. Кирешенин негизги булактары – кең тилкелүү байланыш, мобилдик байланыш жана корпоративдик коммерция.

10 000ден ашык спутниктик тиркемелер аяктады, бул Кытайдын спутниктик интернетинин тез өнүгүү мезгилин белгиледи.

Эбегейсиз зор спутник тармагы боюнча жумуштарды аяктоо учун зарыл шарттардын бири — ири масштабдуу спутниктерди чыгаруучу заводду кондуруу. Жеке ишканаларга келсек, Yinhe Aerospace, Nintian Microstar жана Guoxing Aerospace спутник заводдору расмий түрдө ишке кирди, ал эми Geely авто гиганты да спутник долбооруна кошула баштады.

Space X ракетасын калыбына келтирүү технологиясы учуруу чыгымдарын бир топ кыскартып, 60 жылдыздан турган бир нече миссияны ийгиликтүү ишке киргизгендиктен, космоско коммерциялык инвестициялар көбөйдү.4-декабрга карата, 36KR тараткан маалыматка ылайык, 2020-жылы коммерциялык космос тармагында жалпысынан 14 каржылоо жолу болуп өттү, анын 8и 100 миллион юандан ашык сумманы камтыйт.Алардын арасында, Changguang Satellite RMB 2,464 миллиард алдын ала IPO тегерек каржылоону аяктады, Blue Arrow Space RMB 1,3 миллиард C+ тегерек каржылоону аяктады.салым кийин, Galaxy Space баа спутниктик Интернет тармагында биринчи Unicorn ишкана болуп, дээрлик 8 миллиард юань болуп, капиталдын башына топтолгон.Чет өлкөлөрдөгү Space X жана OneWeb гиганттары менен салыштырганда, Кытайдын жеке Космос компаниялары дагы эле учуруу мүмкүнчүлүктөрүндө олуттуу боштукка ээ, төрт коммерциялык ракетанын экөөсү гана ийгиликтүү учурулган.Бизнестин жабык циклин ишке ашыруу келечекте ишканалардын туруктуу өнүгүүсүнүн негизги пункту болуп саналат, ал эми туруктуу жана туруктуу ишке киргизүү жөндөмдүүлүгү негизги негизги пункт болуп саналат.2020-жылдын ноябрында Xinghe менен иштеген Ceres 1 орбитага ийгиликтүү чыгарылып, Blue Arrow космостук сыноо ийгиликтүү өттү.Анын алгачкы рейсин келерки жылы жасайт деп күтүлүүдө.

Кытайдын жандоочу енер жайынын продукциясынын наркы жакын арадагы тогуз жылдын ичинде 600—860 миллиард юанга жете тургандыгы болжолдонууда.

Инвестициялык стратегия адегенде өндүрүштү сунуштайт, андан кийин ылдыйкы инвестиция тармагына кайрылат.Internet Satellite Constellation программасы спутниктерди чыгаруу жана учуруу менен башталат деп ишенебиз жана тейлөө үчүн баштапкы түйүндөр аяктагандан кийин жер үстүндөгү жабдууларды өндүрүү жана спутниктик тиркемелер башталат.Өнөр жай чынжырчасынын инвестициялык мүмкүнчүлүктөрү адегенде спутник өндүрүү жана спутник учуруу сыяктуу жогорку агымдагы тармактык чынжыр компанияларына инвестиция салат, андан кийин акырындык менен жер үстүндөгү жабдуулар, спутниктик операция жана спутниктик тиркеме сыяктуу ылдыйкы агым тармагындагы чынжыр компанияларына кайрылат.

Спутник өндүрүшү: башчылык кылган «улуттук коллектив» жеке ишканалар менен толукталган.Спутник өндүрүү тармагында аэрокосмостук жана аскердик ишканалар жана улуттук Коргонуу илимий-изилдөө институту тарабынан көрсөтүлгөн мамлекеттик ишканалар өзгөчө күчкө ээ жана үстөмдүк позицияны ээлеп, бүт спутниктерди экспорттоо жана учуруу миссияларына жетишүүгө жөндөмдүү.Спутниктерди жасап чыгаруунун негизги мамлекеттик ишканаларына теменкулер кирет: 1) космостук техниканы жана космостук аппараттарды иштеп чыгуу менен алектенген, 200дөн ашык космостук аппаратты иштеп чыккан жана учурган бешинчи космостук илим жана техника институту;2) Кичинекей спутникти иштеп чыгуунун өнөр жай чынжырында көп катмарлуу жайгашуусу, спутниктин жер үстүндөгү колдонмо системасын интеграциялоо, терминалдык жабдууларды өндүрүү жана спутниктик эксплуатация кызматы менен Кытай Спутниги (Аэрокосмикалык илимдердин Бешинчи академиясы тарабынан көзөмөлдөнгөн листингдик компания);3) Шанхай космостук технологиялар академиясы, Кытайдагы метеорологиялык спутниктерди жана аралыктан зонддоо спутниктерин изилдөө жана өнүктүрүүнүн негизги базасы;4) Аэрокосмостук илим жана өнөр жайдын экинчи институту, "Hongyun Долбоор" курулушунун лидери, ж.б. спутник өндүрүшүнүн жеке ишканаларында тогуз күн микро жылдыз, Чангуан спутниги, tianyi изилдөө институту, Гуоюй жылдызы, Qianxun жайгаштыруу, микро нано жылдыз жана башка бар. стартаптар, жеке ишканалар системасы ийкемдүү, мамлекеттик ишканаларга натыйжалуу кошумча катары колдонулушу мүмкүн.

Спутник учуруу:Кытай аэрокосмостук илим жана технология корпорациясы жана Кытай аэрокосмостук илим жана өнөр жай корпорациясы ташуучу ракеталардын "улуттук командалары" болуп саналат жана жеке ишканалар алгач ийгиликтүү учурууга жетишти.Аэрокосмостук илим жана технология тобу жана аэрокосмостук илим жана өнөр жай тобу биздин өлкөдө дээрлик бардыгын алып отту Arrow курулуш милдеттери, анын ичинде космостук технологиялар корпорациясы., узун марш ракета сериясы кичинеден оорго чейин, катуудан суюк ракета кыймылдаткычына чейин, тандемдик каптоо болушу мүмкүн. the whole spectrum, from series-parallel type to the current long march shipment The carrier rocket has exceeded 300 mark;Жаңы түзүлгөн жеке ишканалардын арасында Star Glory, Blue Arrow space, Onespace жана Lingke Space 2018-жылдан бери биринчи учуруу миссияларын удаа-удаа аякташты. Учурда жеке ракеталардын баары өсүү мезгилинде жана алардын көбү өнүгүү процессинде. катуу ракетадан суюк ракетага секирүү.

Спутник жер үстүндөгү жабдууларды чыгарган компаниялар бытыранды, ал эми China Satcom спутниктик операцияларга монополияга ээ.Спутниктик жер үстүндөгү жабдуулар эки категорияга бөлүнөт: жер үстүндөгү тармактык жабдуулар жана колдонуучунун терминалдык жабдуулары.Кытай аэрокосмостук илим жана технология корпорациясы, Кытай Спутниги, Big Dipper Star, Hage Communications, China Haida жана башкалар жер үстүндөгү жабдууларды курууга катышат.Кытайда спутниктерди иштетүү боюнча бирден-бир компания - бул Кытай Сатком, ал спутниктик операциялар рыногун монополиялаштырат.Башка спутникке негизделген тиркемелерди өндүрүүчүлөр Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, Hypermap программалык камсыздоосу, unistrong ж.б.

5.1 Huawei интеллектуалдык унааларга кириши менен, өнөр жай нарк чынжырчасы реструктуризацияга дуушар болот

Азыркы учурда, МКТ технологиясы жана автомобиль өнөр жайы конвергенциянын тереңдигинде жүрүп жатат, эсептөө жана интеллект тармактын жаңы стратегиялык башкаруу пункту болуп калат.Смартфондордон болжол менен үч эсе чоң болгон салттуу унаа базары стратегиялык мааниге ээ.IDC маалыматы боюнча, дүйнө жүзү боюнча 1,8 миллиардга жакын уюлдук телефондор жөнөтүлгөн жана дүйнөлүк рыноктун баасы болжол менен 500 миллиард долларды түзөт.Автоунаа өндүрүүчүлөрдүн эл аралык уюмунун маалыматы боюнча, 2019-жылы дүйнө жүзү боюнча жүргүнчү ташыган унаалар 64,34 миллион даана, ал эми жалпы транспорттук ташуулар 91,36 миллион даана болгон.200 000 юандык жүргүнчү ташуучу унаанын орточо баасынын негизинде, дүйнөлүк жүргүнчү ташуучу унаа рыногу гана 1,8 триллион долларга жетти.Унаа базары Huawei үчүн 500 миллиард долларлык смартфон рыногуна караганда стратегиялык мааниге ээ.

Убакыттын көз карашынан алганда, автомобиль интеллектинин деңгээли тездик менен жакшырып, автомобиль өнөр жайы салттуу өндүрүштөн технологиялык өндүрүшкө өтүүдө.China Automotive Research And Development Co., LTD. билдиргендей, 2020-жылдын январынан октябрына чейин чыгарылган 573 жаңы унаанын 239у L1 автономдуу айдоо функциясына, ал эми 249у L2 автономдуу айдоо функциясына ээ болот.

электрлештируу жана электрлештируу енугуу темптери тездик менен есууде, ал эми акылдуу айдоо али алгачкы стадиясында турат.

Азыркы учурда Huawei компаниясынын интеллектуалдык унааларга кириши – бул өзүнүн мүмкүнчүлүктөрүн бириктирген жана тармактык тенденцияга ылайык келген сөзсүз тандоо.Тарыхый жактан алганда, Huawei компаниясынын жаңы бизнеске болгон масштабдуу стратегиялык инвестициясы жалпысынан эки шартка жооп берет: биринчиден, чоң рынок сыйымдуулугу;

Жакында Huawei компаниясы HI брендинин толук стек интеллектуалдык унаа чечимин чыгарды жана унаалардын интернетинин продукт матрицасы толугу менен түзүлдү. 2020-жылдын 30-октябрында Huawei жыл сайын жаңы өнүмүнүн бет ачарында HI (Huawei Intelligent Automotive Solution) акылдуу унаа чечимдеринин көз карандысыз брендин көрсөттү.HI толук стек акылдуу унаа чечими 1 эсептөө жана байланыш архитектурасын жана 5 интеллектуалдык системаларды, акылдуу айдоо, акылдуу кабина, акылдуу электр, акылдуу тармак жана акылдуу унаа булутун, ошондой эле lidar, AR-HUD сыяктуу акылдуу компоненттердин толук топтомун камтыйт.HIнин жаңы алгоритми жана операциялык системасы үч эсептөө платформасын, акылдуу айдоо эсептөө платформасын, акылдуу кабинадагы эсептөө платформасын жана акылдуу унаа башкарууну эсептөө платформасын, ошондой эле үч операциялык системаны AOS (акылдуу айдоо операциялык системасы), HOS (акылдуу кабина операциялык системасы) жана VOS камтыйт. (акылдуу унаа башкаруу операциялык системасы).

Унаа электрондук компоненттеринин функцияларынын негизинде Huawei эсептөө жана байланыш архитектурасы үч доменге бөлүнөт: айдоо, кабина жана унаа башкаруу, жана тиешелүү үч эсептөө платформасын жана операциялык системаларды камсыз кылат.Бул архитектура салттуу унаа өндүрүүчүлөргө программалык камсыздоо менен аныкталган транспорт процессин тездетүүгө жана алмаштырылуучу аппараттык жана жаңылануучу программалык камсыздоо менен жаңы бизнес моделин ишке ашырууга жардам берет.

2) Беш акылдуу системалар.Huawei беш интеллектуалдык системаны камсыз кылуу менен транспорттук терминалдардын булут макетинин тармагын жакшыртат.The end side provides intelligent driving and intelligent energy system, the management side intelligent network system covers a series of products such as communication module, T-box and on-board network, and the cloud side provides huawei cloud-based autonomous driving cloud service and HiCar интеллектуалдык кабина системасы.

3) 30+ акылдуу компоненттер.Салттуу Tier1 менен түздөн-түз атаандаштыкта, Huawei интеллектуалдык унаалардын өсүүчү рыногуна айланат, ал түздөн-түз lidar жана AR HUD сыяктуу интеллектуалдык компоненттерди автомобиль ишканаларына берет.

Учурда транспорт каражаттарынын интернети жана акылдуу айдоо рыногу эл аралык Tier1 гиганттары тарабынан монополияланган.Huawei компаниясынын позициясы - МКТ технологиясына басым жасоо жана кошумча рыноктун 70% каршы турган кошумча компонент берүүчү болуп калуу.Узак мөөнөттүү келечекте, биз Huawei ички боштукту толтуруп, Bosch жана Материк Кытай сыяктуу дүйнөлүк деңгээлдеги Tier1 берүүчү болот деп ишенебиз.

5.2 Акылдуу айдоо: макетти кабылдоо + чечимдерди кабыл алуу катмарына, эсептөө платформасына жана лидардын өсүшүнө көңүл буруңуз

Интеллектуалдык айдоо системасы салттуу унаадан айырмаланган интеллектуалдык унаанын негизги кошумча бөлүгү болуп саналат, аны кабылдоо катмары, чечим катмары жана аткаруучу катмар деп бөлүүгө болот.Сезүүчү катмар (көз жана кулак): негизинен камераларды, миллиметрдик толкундун радарын, лидарларды жана айлана-чөйрөнү кабыл алууну ишке ашыруу үчүн башка сенсорлорду камтыйт.Чечим кабыл алуу катмары (мээ) : анын ичинде чиптер жана эсептөө платформалары, маалыматты иштеп чыгуу үчүн жооптуу жана маалыматка таянып, болжолдоо, баалоо жана көрсөтмөлөрдү берүү.Аткаруучу катмар (колдор жана буттар: анын ичинде тормоздоо, руль ж.б.), инструкцияларды аткарууга жана тормоздоо, рулга башкаруу, тилкени өзгөртүү ж.б.у.с. сыяктуу аракеттерди жасоого жооптуу. чечим катмары, ал эми аткаруучу катмар жаңылоо жана адаптациялоо жөнүндө көбүрөөк.

Кытайдын жүргүнчү ташуучу унаа рыногунда акылдуу айдоо (сезүү жана чечим кабыл алуу) үчүн кошумча мейкиндик 2025-жылга чейин 220,8 миллиард юаньга жана 2030-жылга чейин 500 миллиард юаньга жетет деп эсептейбиз. Алардын ичинен чечим кабыл алуу деңгээлинин мааниси эң жогорку, 50%дан ашыгын түзөт.

Инвестициялык мүмкүнчүлүктөр: Кийинки он жылдыкта эң күчтүү өсүш жеткирүү чынжырын локализациялоого жана эл аралык мүмкүнчүлүктөргө басым жасоо менен эсептөө платформаларында, лидарларда жана унаа ичиндеги камераларда болот.

Huawei акылдуу айдоо тармагында күчтүү аппараттык жана эсептөө платформасынын артыкчылыктарына ээ жана анын күчтүү катышуусу бүт өнөр жай чынжырынын коммерциялаштыруу процессин тездетүүгө өбөлгө түзөт.Камера сыяктуу кабылдоо катмары тармагында Кытайда бир катар дүйнөлүк атаандаштыкка жөндөмдүү компаниялар пайда болду, мисалы, Sunny Optics, Howe Technology ж.б.Узак мөөнөттүү келечекте, лидар жана эсептөө платформалары кийинки 10 жылдын ичинде эң күчтүү өсүш перспективаларына ээ жана атаандаштык али башталгыч баскычында жана ландшафт туруктуу эмес болсо да, көңүлдү биринчи кыймылдаткычы бар биринчи коммерциялык компанияларга бурууга болот. advantage and the ability to expand internationally.

Борттогу камера: Sainty Optics (оптикалык линза), Weil Holdings (сүрөт сенсору)

5.3 Smart Cockpit: Унаа маалыматтык-зоок системасы негизги аппараттык, операциялык системада/программалык камсыздоодо атаандаштык артыкчылыктары бар жеткирүүчүлөргө багытталган негизги болуп саналат.
Интеллект салттуу бизнес моделин толугу менен өзгөртөт, унааларды сатуу мындан ары баалуулукту ишке ашыруунун акыркы чекити эмес, жаңы башталгыч чекит болуп калат.Адамдардын, унаанын жана үйдүн бүткүл сахнасында бир нече көрүнүштөрдүн ырааттуу тажрыйбасы интеллектуалдык кабинанын ачкычы болуп саналат.

Биз акылдуу кабина акылдуу айдоо процессиндеги эң жетилген колдонмо деп эсептейбиз,жана рыноктун көлөмү 2025-жылга чейин 100 миллиард юанга жана 2030-жылга чейин 152,7 миллиард юаньга жетиши күтүлүүдө. Алардын арасында унаа көңүл ачуу системасы эң жогорку 60% же андан көптү түзгөн. Акылдуу кабинанын аппараттык жана программалык камсыздоосу айырмалана баштады.Экран сыяктуу аппараттык каражаттардын баасы инженердик көндүмдөрдүн жетилгендигине жараша төмөндөйт, ал эми транспорттук көңүл ачуунун жана башка программалык камсыздоонун баасы бай функциялар менен жогорулайт.Келечектеги инвестиция негизги жабдыкта, операциялык системада/программада интеграцияланган артыкчылыктарга жана атаандаштык артыкчылыктарга ээ болгон 1-деңгээл берүүчүлөргө багытталышы керек.

Акылдуу кабина тармагында, oems, салттуу Tier1 жана Интернет гиганттары Tier0.5 системалык интеграторлоруна жакындашууда.Келечектеги тенденция кроссовер жана көп талаа интеграциясы жана ачылышы болуп саналат, ал эми нарк акырындык менен программалык камсыздоого/алгоритмге, тиркемеге жана кызматка өтөт.Учурдагы көңүл негизги жабдыкта жана операциялык системада/программалык камсыздоодо интеграцияланган артыкчылыктарга жана атаандаштык артыкчылыктарга ээ Tier 1 сатуучуларына багытталган.

Иштетүү системасы: Huawei, Али, Чжунке Чуангда

Supcon мультимедиялык хост тутумунун интеграторлору: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics

Унаа көңүл ачуу: Baidu, Ali, Tencent, Huawei

Чип өндүрүүчүлөр: Huawei, Horizon, Allambition Technology

5.4 Акылдуу электр: саясаттын негизинде кириш ылдамдыгы тез өсөт.Заряддоо үймөгү жана унаанын жарым өткөргүчтөрү сыяктуу кошумча рыноктук тармак чынжырындагы инвестициялык мүмкүнчүлүктөргө көңүл буруу сунушталат.

Кытайдын жүргүнчү ташуучу “үч энергия системасынын” базар көлөмү 2020-жылы 95,7 миллиард юаньга, 2025-жылы 268,5 миллиард юаньга жана 2030-жылы 617,9 миллиард юаньга жетет, 2020-2030-жылдары татаал өсүү темпи 20% дан ашык болот деп болжолдоп жатабыз.

Заряддоо үймөгү жана автомобиль жарым өткөргүчтөрү сыяктуу өсүүчү рыноктук тармактын инвестициялык мүмкүнчүлүктөрүнө көңүл буруу сунушталат.

Биз электрдик унаалардын жогорку кубаттуулугуна жана туруктуу магниттик синхрондоштурууга болгон суроо-талап электрдик кыймылдаткыч системасынын жогорку интеграцияланган болушуна өбөлгө түзөт деп ишенебиз, IGBT жана кремний карбидинин кубаттуулук түзүлүштөрүнө суроо-талап өсүүдө жана жогорку туташтырылган электр шаймандары муздаткычтын жаңыланышына өбөлгө түзөт. системасы.Батареялардан тышкары, Huawei интеллектуалдык электрдин бардык негизги шилтемелеринде терең схемага ээ, бирок ата мекендик жана ага тиешелүү компаниялар атаандаштык мамилелерди түзүшөт, бирок тармактын өнүгүүсүнүн алгачкы этабында рынок тоюп калган жок, инвесторлор төлөшү керек. өнөр жайга кирүү мүмкүнчүлүктөрүн тез жогорулатууга көбүрөөк көңүл буруу.

IGBT: Жылдыз жарым жол көрсөткүчү, BYD

Кремний карбиди: Шандонг Тианюэ, SAN 'ан фотоэлектрик

Жылуулук башкаруу: Sanhua акылдуу башкаруу

5.5 Интеллектуалдык тармак: Чакан жана орто компаниялар үчүн Унаалардын Интернетинин алдыңкы орнотуу, модулу жана T-box тенденциясы бузулушу мүмкүн

Биз борттогу модул, шлюз модулу жана T-куту борттогу байланыш функциясын ишке ашыруу үчүн унаадагы негизги компоненттер деп эсептейбиз.Эсептөөлөргө ылайык, келечекте велосипед тармагын түзүү үчүн кытайлык жеңил унаа рыногунун нарк мейкиндиги 2025-жылы 27,6 миллиард юаньга жана 2030-жылы 40,8 миллиард юаньга жетет. Алардын арасында, унаа модулу жана унаа T-куту 10 жылдык татаал өсүш темпи 10 %.

Инвестициялык мүмкүнчүлүктөр: Чиптер дагы эле чоң балдардын оюну, модалар жана T-бокстор кичинекей компаниялардын чыгып кетишине мүмкүндүк берет

Чиптер дагы эле чоң балдардын оюну болуп саналат, ал эми кичи оюнчулар үчүн модулдар жана T-кутуларды бузуп өтүү үчүн орун бар.Байланыш чиптери жана модулдары жаатында Qualcomm жана Huawei сыяктуу салттуу мобилдик чип гиганттары дагы эле негизги оюнчулар болуп саналат.Чип атаандаштык тоскоолдук жогору, сыйлык берешен, алп дагы эле узак убакыт бою чипке басым болот, чип модулу өзүн-өзү пайдалануу же жеке жогорку чендеги кардарларды камсыз кылат.Ошондуктан, салттуу чип модулдарын өндүрүүчүлөр үчүн дагы эле бул тармакта чыгуу үчүн мүмкүнчүлүктөр бар.

5.6 Унаа булут кызматы: Унаа булут кызматынын келечеги кең.

Huawei унаа булут кызматтары тармагында салыштырмалуу кеч.Ал негизинен төрт жапырт кошумча унаа булут кызматтарын камсыз кылат, атап айтканда, автономдуу айдоо, жогорку тактыктагы карта түзүү, Унаалардын Интернети жана V2X.Келечекте ал көп булуттуу жана гибриддик булут тенденциясында толук стектин аягына чейин артыкчылыктары менен лидерликти ээлейт деп күтүлүүдө.

Ата мекендик жана чет элдик технология гиганттары унаа булут кызматына, көп булут, гибриддик булут жана башка тенденцияларга киришүүдө, кийинки он жылда өсүш үчүн чоң мейкиндик бар, тармактык чынжыр өнөктөштөрү Huawei унаа булут кызматы менен жалпы өсүшкө жетиши күтүлүүдө.Инфраструктураны куруудан баштап, нарк чынжырынын өткөрүп берүү ырааттуулугуна ылайык, маалыматтардан колдонмого жана тейлөөгө чейин Huawei булуттук сервис тармагындагы өнөктөштөрдүн инвестициялык мүмкүнчүлүктөрүн түшүнүү сунушталат.

МКТ инфраструктурасы боюнча өнөктөштөр: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China ж.б.

Унаалардын интернетинин өнөктөштөрү: Шанхай Ботай ж.б.

Унаа колдонмосунун өнөктөштөрү: Bilibili, Ошол эле сапар, Deep Love угуу, Геду ж.б.

5.7 Акылдуу унаа ээлери үчүн оффлайн инвестициялык мүмкүнчүлүктөр

Интеллигенттин негизги линиясынын тегерегинде биз акылдуу унааларга инвестициянын жалпы темптери үч толкунду түшүнүшү керек деп эсептейбиз.

Биринчи толкун, жеткирүү чынжыр.Биз акылдуу унаа доорунда кытай жеткирүү чынжырынын өсүшүнө оптимисттик көз караштабыз жана инвестициялык мүмкүнчүлүктөрдү үч өлчөмдөн түшүнө алабыз.Биринчиден, глобалдык экспансия үчүн мүмкүнчүлүктөр.Батареялар, камералар, тармактык модулдар жана транспорттук байланыш жабдуулары сыяктуу кээ бир сегменттерде ата мекендик алдыңкы компаниялар дүйнөлүк масштабда кеңейүү мүмкүнчүлүгүнө ээ.Дүйнөлүк негизги OEM жеткирүү чынжырына киргенден кийин, масштабды тездик менен кеңейтүүгө болот.Экинчиси - бул мүмкүнчүлүктү алмаштырууну локалдаштыруу, кээ бир сегменттерде, мисалы, унаа IGBT, MCU, миллиметрдик толкун радары, жылуулук башкаруу, зым менен башкаруу, ж. келечекте чет элдик гиганттарды алмаштыруунун рыноктук үлүшү.Үчүнчүдөн, жаңы схемаларды аралаштыруу мүмкүнчүлүгү, мисалы, эсептөө платформасы, лидар, жогорку тактыктагы карта, кремний карбидинин кубаттуулук түзүлүштөрү, жаңы технологиянын кириши жана колдонулушу, көз карандысыз бренд унаа ишканаларынын трансформациясы менен жаңы эле башталды. ата мекендик унаа өндүрүшүндө жаңы күчтөрдүн өсүшү, дүйнөлүк лидердин жаңы сегментин түзүү күтүлүүдө.

Экинчи толкун: oems жана автономдуу айдоо чечим провайдерлери. Акылдуу унаалар кытайлык унаа компанияларына тилкелерин алмаштырууга жана унааларды басып өтүүгө мүмкүнчүлүк берет.Акылдуу унаалардын тенденциясына ылайыкташа албаган компаниялар жок кылынат.Бул раунд жаңы гана башталды жана ким жеңгенин баалоого али эрте.2025-жылы Кытайдын жаңы энергетикалык унааларынын кирүү деңгээли 20% жеткенде гана биз бир нерсени көрө алабыз. OEMS эки лагерге бөлүнөт.Жаңы күчтөрдүн көпчүлүгү жана салттуу алдыңкы өндүрүүчүлөрдүн айрымдары вертикалдык интеграция режимин тандап, негизги программалык камсыздоону жана айрым аппараттык каражаттарды өздөрү иштеп чыгышат.Көпчүлүк салттуу унаа өндүрүүчүлөр өндүрүштүк жана интеграциялык мүмкүнчүлүктөрдү камсыздайт жана толук стектүү автономдуу айдоо технологиясын өздөштүргөн Huawei жана Waymo сыяктуу МКТ гиганттары менен тыгыз иштешет.Өнөр жайдын кирешесинин көбүн ала турган өнүгүп келе жаткан Oems жана автономдуу айдоо чечимдерин камсыздоочулар бул толкундун чоң жеңүүчүлөрү болушат.

Үчүнчү толкун, тиркемелер жана кызматтар.Автоунаадан жолго кызматташуу инфраструктурасын жайылтуу жана велосипеддердин интеллектуалдык деңгээлин жогорулатуу менен L4 шкаладагы жеңил унаалардын коммерциялык рыногу, Роботакси кызматы масштабдуу ишке кирет жана автономдуу айдоо сценарийлерине негизделген тиркемелер жана кызматтар жарылып баштайт.Автономдуу айдоо инфраструктурасынын провайдерлери, мобилдик кызмат көрсөтүүчү компаниялар жана унаалардын мобилдик интернети тиркемелери жана сервистик платформа провайдерлери инвестициянын үчүнчү толкунунун чордону болот.

Биз Huawei ички боштукту толтуруп, Bosch жана Кытай материгинин жанында 50 миллиард долларлык жаңы ICT Tier1 жеткирүүчүсү болот деп үмүттөнөбүз. Унаа өндүрүү, аккумулятор, ультра үн радар, унаа маалымат-көңүл ачуу машинасы жана башка арзан жабдыктар сыяктуу бир нече шилтемелерден тышкары, Huawei интеллектуалдык айдоонун дээрлик бардык негизги шилтемелеринде макетке ээ.

Биз Huawei компаниясынын катышуусу Кытайдын акылдуу айдоо, акылдуу айдоо өнөр жай чынжырын индустриялаштырууга көмөктөшөт деп ишенебиз, узак мөөнөттүү кызматташууда, кошумча кубаттуулуктагы кызматташуу компаниялары биринчилерден болуп пайда көрүшөт.Мындай oEMS Changan, Baic жаңы энергия, батарея алып Ningde жолу, жогорку тактык карта өндүрүүчүлөр, мисалы, жаңы төрт өлчөмдүү карта.

Huawei кирген же түзүп жаткан секторлор үчүн, мисалы, lidar, эсептөө платформасы, IGBT жана башка сегменттер, өнөр жайдын аз киришине байланыштуу же локализация жаңыдан башталгандыктан, TAM базар мейкиндиги жетиштүү чоң, жана башка компаниялар койгон. Бул тармактарда дагы эле чоң инвестициялык мүмкүнчүлүктөр бар.Жалпысынан, Huawei компаниясынын интеллектуалдык унаалар тармагына кириши дагы деле баштапкы этапта экенин эске алганда, өнөр жай чынжырынын өнөктөштөрүнөн ким пайда алып келери жана алар канчалык пайда көрөрү тууралуу белгисиздиктин жогорку даражасы бар жана тынымсыз динамикалык көз салуу талап кылынат. келечек.

Huawei акылдуу айдоо, акылдуу кабина, интеллектуалдык тармак, интеллектуалдык электр жана унаа булут кызматтарына көңүл бурат, алар келечекте акылдуу унаалар алып келген эң маанилүү кошумча рыноктор болуп саналат.Биз Кытайдын жеңил унаа рыногунун жалпы өсүүчү базар көлөмү 2020-жылы 200 миллиард юандан 2030-жылы 1,8 триллион юанга чейин өсөт деп болжолдоп жатабыз, 10 жылдык татаал өсүү темпи 25%.Акылдуу байланыш аркылуу алып келинген велосипеддердин орточо баасы 10 000 юандан 70 000 юанга чейин көтөрүлөт. Түзүмдүн көз карашынан алганда, келечектеги акылдуу электр, акылдуу айдоо, унаа булут кызматтары 90% дан ашыгын түзөт.Азыркы учурда, 45% дан ашык акылдуу электр жогорку үлүшү, акылдуу айдоо орто мөөнөттүү күчүндө болот, 2025-жылдын наркы болжол менен 31% ды түзгөн.Учурдагы этапта транспорттук булут кызматтарынын рыноктук баасы али пайда боло элек жана 2025-жылга карата 12% жана 2030-жылга чейин 30% түзөт деп күтүлүүдө.

Жогоруда айтылган беш сектордун ичинен инвесторлорго аккумулятор, лидар, эсептөө платформасы, IGBT, карта жана программалык камсыздоону тейлөөчү жана унаа тармагынын модулу сыяктуу чоң кошумча мейкиндикке жана велосипеддин баасы жогору сегменттерге басым жасоо сунушталат.

Дүйнөлүк автономдуу айдоо индустриясы тез өсүү мезгилинде.Өнөр жай чынжырынын нарк бөлүштүрүлүшү жеткирүү чынжырынан акылдуу айдоо чечимдерин өндүрүүчүлөргө, OEMs, ошондой эле колдонуу жана тейлөө рынокторуна өтөт.
Акылдуу айдоо: Sainty Optics/Weil (унаа камерасы), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (эсептөө платформасы), Бейтел (линияны башкаруу)

Акылдуу кабина: huawei/ali/kechuang (иштөө системасы), huawei/horizon/chi технологиясы (чип) интеллектуалдык электр: ningde жашы/byd (батарея), жарымга чейин гид/byd (IGBT), шандонг күндөрү юэ/үч AnGuang электр (sic) ), үч гүл чалгындоо башкаруу (жылуулук башкаруу), (чалуу) акылдуу кубаттоо үйүлгөн жасалган: Yuyuan/Fibocom (Байланыш модулу), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)

Унаа булут кызматтары: GDS/China Software International (ICT инфраструктура боюнча өнөктөш), 4d Map New (High Precision Map)

Cloud Computing: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (сервер), Kingdee International/User Network (SaaS)
Нерселердин интернети: Юйуан байланышы/Fibocom (модуль), Huweiwei Communication (терминал), Heertai/Topone (Акылдуу үй), Hongsoft Technology (AIoT), Кытай Спутник/Haig Communication/China Satcom/Hainengda (Нерселердин спутниктик Интернети)

Акылдуу унаалар: Горизонт (эсептөө платформасы), Sun-Yu Optics (оптикалык кабылдоо), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidce (IGBT), Zhongke Chuangda (иштөө системасы), Desai Xiwei (акылдуу кабина)

Жети.тобокелдик боюнча кеңештер
5G 2C бизнеси үчүн так бизнес модели али калыптана элек, анын тиркемесин иштеп чыгуу үчүн тармак 2-3 жыл талап кылынат жана операторлордун 5G капиталын сарптоого даярдыгы күтүлгөндөн төмөн болушу мүмкүн;
ICP капиталдык чыгымдарынын өсүшү басаңдап, коомдук булут бизнесинин өнүгүүсү күтүлгөндөй болбой калышы мүмкүн;Булуттагы ишканалардын прогресси күтүлгөндөй эмес, тармактык атаандаштык күчөп, ишкананын IT чыгымдары кыйла кыскарган;
Программалык камсыздоону локалдаштыруу күтүлгөндөн азыраак;Нерселердин Интернети (IOT) байланыштарынын саны күтүлгөндөй өспөй жатат, ал эми өнөр жай чынжырлары артта калууда;
Акылдуу айдоо индустриясы күтүлгөндөй өспөй жатат;
Кытай менен Америка Кошмо Штаттарынын ортосундагы соода урушунун күчөшү коркунучу.